條件單究竟如何運作？Stop Limit與Stop Market訂單詳解

在加密貨幣現貨交易中，掌握不同的訂單類型是成功交易的基礎。其中，停止市價單和停止限價單這兩類條件單尤為重要——它們能讓交易者在資產價格觸及特定水平時自動執行交易，從而有效管理風險並實施更精細的交易策略。雖然這兩種訂單看似相似，但它們在執行機制上存在關鍵差異，直接影響交易結果。

停止市價單：快速成交的選擇

停止市價單是一種條件單，它將停止單和市價單的功能結合在一起。當資產價格達到你設定的停止價格時，這個訂單會被觸發並立即按市價執行。

運作原理

當交易者下達停止市價單後，訂單保持非激活狀態。一旦交易資產觸及停止價格，訂單立即被激活並以當前市場最優價格成交。在流動性充足的現貨市場中，這類訂單通常能迅速完成，交易幾乎瞬間確認。

但需要注意的是，實際成交價格可能略低於或高於你設定的停止價格。這種偏差被稱為滑點，它在高波動性市場或流動性不足時尤為明顯。當市場流動性缺乏時，訂單可能以市場上最好的可得價格成交，而非你期望的停止價格附近。由於加密貨幣價格變化極快，停止市價單有時會在原設定價格基礎上產生小幅偏離。

停止限價單：精準控制價格

停止限價單結合了停止單和限價單的特點。要理解它的作用，首先需要明白什麼是限價單。

限價單允許交易者在指定價格或更優價格買入或賣出資產。與市價單不同（市價單按最優市價執行但不保證價格），限價單只在資產達到或超過特定價格（稱為限價）時才會成交。

停止限價單具有兩個價格參數：

• 停止價格：作為觸發器，激活訂單
• 限價：決定訂單的最終成交價格上限或下限

這類訂單特別適合在高波動或低流動性的市場環境中使用。在這些條件下，資產價格可能快速波動，導致不理想的成交結果。停止限價單能幫助交易者確保以接近或優於目標價格的價格執行交易。

運作原理

當訂單被下達時，它保持非激活狀態。一旦資產價格達到停止價格，訂單被激活並轉換為普通的限價單。此時，訂單只在能按設定限價或更優價格成交時才會執行。若市場達到或超過限價，訂單將被成交；反之，訂單保持開放狀態直到滿足條件。

主要差異：執行機制的本質差異

兩類訂單最根本的差別在於觸發後的執行方式：

• 停止市價單 → 轉換為市價單 → 立即成交但價格無保證
• 停止限價單 → 轉換為限價單 → 僅在滿足價格條件時成交

這意味著：

停止市價單的優勢：觸發後必然成交，流動性充足時能確保執行，適合急需出場或入場的情況。劣勢是成交價格可能偏離預期。

停止限價單的優勢：提供明確的價格保護，交易者可精確控制成交價格範圍。劣勢是若市場價格未達到限價，訂單可能無法成交。

選擇哪種訂單類型取決於你的交易目標和市場環境。需要確保成交的場景用停止市價單；需要確保價格的場景用停止限價單。

如何在現貨市場下達停止市價單

第一步：進入交易界面

登入帳戶後進入現貨交易區域。你需要輸入交易密碼才能在訂單面板（通常位於界面右上方）操作。

第二步：選擇訂單類型

在訂單面板中找到"停止市價"選項並選中。

第三步：設定參數

• 左側欄用於設定買入訂單
• 右側欄用於設定賣出訂單
• 輸入停止價格和數量
• 確認後點擊"買入"或"賣出"

如何在現貨市場下達停止限價單

第一步：進入交易界面

登入帳戶後進入現貨交易區域，輸入交易密碼。

第二步：選擇訂單類型

在訂單面板中選擇"停止限價"選項。

第三步：設定參數

• 左側欄用於買入，右側欄用於賣出
• 輸入停止價格、限價和交易數量
• 確認後執行訂單

常見問題解答

如何選擇最優的停止價格和限價？

這需要綜合分析市場條件，包括市場情緒、流動性水平和價格波動率。許多交易者採用技術分析方法，利用支撐位和阻力位、技術指標來制定停止和限價策略。

使用這些訂單時的主要風險是什麼？

在市場高波動或價格劇烈波動期間，實際成交價格可能顯著偏離預期的停止價格，導致滑點。這會使交易以意外價格成交。

限價單能用於止盈和止損嗎？

完全可以。交易者常用限價單來設定獲利目標和止損點，確定有利可圖交易的理想出場點，或限制可能的虧損。

總結

停止市價單和停止限價單是現代加密交易中的兩個強大工具，各有所長。了解它們的差異和各自的適用場景，將幫助你制定更合理的交易策略。在高波動市場中，停止限價單提供更好的價格保護；而當速度和確保成交是首要任務時，停止市價單則是更優選擇。無論選擇哪種，關鍵都在於根據你的具體交易目標和風險承受能力做出明智決策。