2024 年的山寨幣季：資金何時從比特幣轉向山寨幣

2024年12月——是加密貨幣市場活躍的時期。比特幣逼近$100,000，全市場都在猜測加密友好政策的走向。但當所有人都在關注加密貨幣之王時，另一件更有趣的事情正在發生：資金正流向山寨幣。這一現象被稱為「山寨幣季」，理解其運作機制對每個交易者都至關重要。

山寨幣季到底發生了什麼變化？

以前的山寨幣季只是簡單的輪換：比特幣上漲，交易者獲利了結，資金流入較便宜的山寨幣。如今情況變得更複雜。

CryptoQuant的CEO Kiy Yang Ju指出了一個根本性變化：傳統上資金會從比特幣轉向山寨幣，但現在引領山寨幣季的是山寨幣/穩定幣交易對的交易量增加。

用簡單的話說：以前人們需要先賣出比特幣，才能買山寨幣。現在他們直接將穩定幣(USDT、USDC)轉換成山寨幣。這意味著投資更多、更快，市場也更具流動性。

再加上機構資金通過Bitcoin ETF流入加密貨幣，形成了一種新的山寨幣季——不再是投機熱潮，而是真正的市場增長，伴隨著實實在在的資金。

如何判斷山寨幣季已經開始：四個信號

識別山寨幣季是一門讀取市場信號的藝術。以下是四個關鍵指標：

1. 比特幣主導地位下降

比特幣主導地位是比特幣市值佔所有加密貨幣總市值的比例。當這一數值跌破50%，歷史上意味著山寨幣季開始。跌破40%則是進入強烈山寨幣季的明確信號。

目前比特幣主導約在60%左右，尚未到達極值，但呈下降趨勢。

2. ETH/BTC比率

以太坊常被用作衡量山寨幣市場健康的晴雨表。當以太坊相對比特幣的價格上升(即ETH/BTC比率上升)，代表山寨幣表現優於比特幣。ETH/BTC的上升通常預示更廣泛的山寨幣季即將到來。

3. 山寨幣季指數

Blockchain Center計算了一個簡單指數：前50大山寨幣相對比特幣的表現。當指數超過75時，表示山寨幣季已經到來。

截至2024年12月，該指數已達78——市場已進入山寨幣季。

4. 山寨幣交易量的增長

山寨幣/穩定幣交易對的交易量增加，意味著資金真正流入山寨幣，而非僅僅是投機。特別是在某些領域的爆發性增長，例如：(DOGE、SHIB、PEPE)等Memecoin漲幅超過40%，AI相關幣如Render和NEAR Protocol也展現出強勁動能。

山寨幣季的歷史：三大浪潮

2017年底至2018年初：ICO熱潮

比特幣主導率從87%跌至32%。新興的代幣通過ICO(首次代幣發行)吸引了所有注意力。Ethereum、Ripple、Litecoin等同時上漲。總市值從$30 數十億美元增長到600多億美元。

但這一切以崩盤告終：監管壓力和失敗項目讓2018年的山寨幣季戛然而止。

2021年：DeFi與NFT革命

比特幣主導率從70%跌至38%。但這是一個不同類型的山寨幣季。人們不僅僅是為了投機買入便宜的山寨幣——他們投入DeFi(去中心化金融)、NFT藝術、數字收藏品。

與這些技術相關的山寨幣獲得了10倍、甚至100倍的收益。市場總市值突破3萬億美元。這是真正的轉型，而非純粹的賭博。

2024年：市場成熟

比特幣第四次減半在四月完成，Bitcoin和Ethereum ETF獲批，新的監管環境逐步形成——這一切都為市場提供了有利條件。但與以往的山寨幣季不同，這次展開的方式也不同。

不再是單一“明星”(如ICO或NFT)，資金分散到多個領域：

• AI幣：Render、Akash Network——漲幅超過1000%
• GameFi：ImmutableX、Ronin
• Memecoin(，聽起來像玩笑)：SnailBrook等將AI融入，展現出真正的實用性
• Solana生態系：其代幣漲幅達945%，打破了“死鏈”的神話

山寨幣季的四個階段：資金的流動路徑

幾乎每個山寨幣季都遵循以下劇本：

階段1：比特幣主導 資金停留在比特幣作為穩定資產。比特幣主導率高，BTC交易量領先。山寨幣較為平靜。

階段2：以太坊甦醒 人們意識到DeFi和Layer-2解決方案在以太坊上能帶來收益。資金流入以太坊。ETH/BTC上升。DeFi活動繁榮。

階段3：大市值山寨幣上漲 Solana、Cardano、Polygon等都出現兩位數漲幅。風險偏好較低的投資者開始進入幾乎與比特幣相似的項目。

階段4：山寨幣季火熱 小市值、投機性項目都在漲。比特幣主導率跌破40%。一些幣在幾個月內實現5倍、10倍的增長。

機構資金改變了遊戲規則

過去的山寨幣季多是散戶熱潮，投進庞氏騙局和“口袋持幣”。但到了2024年，情況不同。

Bitcoin ETF的批准帶來70多個新基金。BlackRock、Fidelity等機構已進入加密市場。他們不玩Memecoin，而是將Ethereum、Solana和主要DeFi協議視為真正的資產。

這意味著資金更穩定。這並不代表波動性降低——山寨幣仍然狂野。但這代表山寨幣背後有堅實的基本面，而非僅僅是炒作。

山寨幣季的交易策略：實用規則

不要陷入投機

山寨幣季的誘惑在於將所有資金投入最波動的幣種，追逐熱潮。風險管理專家Doctor Profit直言：“沒有紀律，利潤很快變成損失”。

逐步鎖定利潤。如果持倉盈利200%，就獲利一半。不要等到下跌80%才止損。

分散投資——不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡

不要只買Memecoin或只買AI幣。將資產配置在多個領域：大市值山寨幣、DeFi、新項目、投機遊戲。

這樣可以降低某一個項目崩盤拖累整個投資組合的風險。

投前調研

閱讀白皮書。了解團隊背景。利用Glassnode、Nansen等工具查看鏈上數據(。不要只因為大家都在談就買。

) 風險管理——非選擇 設置止損單。控制倉位大小。不要用最大槓桿交易。槓桿越大，越快可能失去所有資金。

什麼因素可能破壞山寨幣季？

監管打擊

如果美國或歐盟推出嚴格的加密規範，資金將撤出市場。這種情況之前已經出現過。好消息是：目前的監管環境較為寬鬆，尤其是在美國大選後。

領導者崩盤

如果Ethereum突然下跌50%，整個山寨幣季都會崩潰。Ethereum經常是推動整體行情的火車頭。如果這個“明星”崩了，其他山寨幣也會跟著下跌。

機構突然撤出

如果大型基金開始大量拋售，可能引發連鎖下跌。雖然比以前少，但仍有可能。因為機構多是長期持有。

保證金爆倉

當交易者用最大槓桿，市場反向20%時，就會出現混亂。這會觸發自動平倉，進一步壓低價格。在山寨幣季，這尤其危險。

商業幣與Memecoin：新一波浪潮

2024年的一個有趣現象是：Memecoin開始演變，超越了純粹的玩笑。有些整合了AI技術，另一些建立了真正的社群。

在Solana上的Memecoin###，取代了傳統的Ethereum(，開始受到關注。整個Solana生態系統的增長達到945%，改變了“死鏈”的傳說。

這並不代表所有Memecoin都是好投資。大多數會虧錢。但這表明市場在進化，山寨幣季的範圍也比以前更為多元。

展望未來：2024年Q4及之後

推動山寨幣季的主要因素：

1. 機構接受度提升——70+比特幣ETF已經推出，增強信心
2. 監管明朗——美國似乎朝著友好加密的方向前進
3. 市值新高——加密市場已突破2021年的舊高)$3.2兆(
4. 比特幣逼近$100K——心理關卡，可能吸引新資金
5. 資金分散到不同領域——不再是單一“明星”，資金流向AI、GameFi、DeFi、Memecoin

這一切都表明，山寨幣季不會只是短暫的投機熱潮，而可能是一個更長、更深的資產階段。

結論：如何聰明地把握山寨幣季

山寨幣季是一個真實的機會，但並非自動的黃金礦。成功取決於紀律、研究和風險管理。

監控四個關鍵信號：比特幣主導率、ETH/BTC比率、山寨幣季指數和交易量。分散投資，逐步鎖定利潤。不要冒超出自己承受範圍的風險。

在投資前，務必進行充分的自我研究)DYOR(。了解項目、基本面和風險。不要盲從社交媒體的傳聞——要依據數據。

加密市場正在成熟。山寨幣季已經來臨。問題是——你會理性參與，還是跟風投機？