DeFi 代幣：從基礎到在去中心化金融中的賺錢策略

為何DeFi正在顛覆金融產業

去中心化金融 (DeFi) 代表著人們與金錢和金融服務互動方式的根本轉變。與傳統銀行系統中由中心機構執行所有中介功能不同，DeFi建立在區塊鏈技術和智能合約之上，完全排除中間人。

這一現象的規模令人震驚：在2021年12月的高峰期，DeFi協議中的總鎖倉資產 (TVL) 超過 $256 十億(，較去年增長近四倍。然而，真正的革命不僅在數字上，而在於DeFi為17億仍未進入傳統銀行系統的成人提供了金融工具。

DeFi架構：去中心化系統的運作方式

DeFi的運作依賴於智能合約——記錄在區塊鏈上的自動執行程序。當預先設定的條件被滿足 )例如，用戶傳遞必要的抵押品(，智能合約會自動執行預定的操作，無需任何人工干預或延遲。

以太坊及其在DeFi中的主導地位

由於其以太坊虛擬機 )EVM###——一個允許開發者用 Solidity 和 Vyper 語言編寫複雜金融應用的計算核心，以太坊已成為DeFi的首選平台。如今，202個DeFi項目中有178個運行在以太坊上。

競爭者並未休息：像Solana、Polkadot和Cardano等替代平台提供自己的解決方案，但以太坊憑藉網絡效應和先行者優勢保持領先。預計ETH 2.0的升級將進一步鞏固其地位，通過股權證明機制和分片技術。

DeFi生態系統的三大支柱

( 1. 去中心化交易所 )DEX$26 和代幣交易

去中心化交易所允許用戶在不需通過KYC程序且無地理限制的情況下交易加密資產。截至2023年6月，所有DEX中的鎖倉資產總額已超過 (十億)。

主要有兩種DEX架構：

訂單簿型交易所——模仿傳統中心化交易所的模型，提供買賣申請的公開列表。

流動性池型交易所——使用自動做市商 ###AMM(，通過數學算法來確定價格。用戶可以一次交換一對代幣，提供流動性並獲得獎勵。

) 2. 穩定幣：波動市場的錨定器

穩定幣解決了加密市場的關鍵問題——極端波動性。這些代幣與穩定資產 $146 法幣、商品或由算法支持(掛鉤，並提供可預測的價值。

五年來，穩定幣市場的市值已增長至 )十億(。最新數據顯示：

• USDC )法幣支持(：$76.58B
• DAI )加密支持###：$4.24B
• PAXG $38 以金條為基礎的商品穩定幣(：$1.64B

穩定幣不僅是儲存價值的工具，它們也是整個DeFi生態系統的基礎，提供流動性並幫助用戶在參與其他DeFi服務時降低風險。

) 3. 貸款市場及其規模

借貸仍是DeFi中最大的一個細分市場。截至2023年5月，借貸協議管理的資產超過 (十億)，約佔整個DeFi的 ($89.12 億) 總鎖倉資產的近50%。

DeFi借貸的革命在於速度與便利：只需一個錢包地址和足夠的抵押品，三分鐘內即可獲得貸款，無需信用審查或繁瑣的手續。

DeFi代幣：生態系統的動力

所有DeFi應用都通過專用代幣進行互動。它們可以分為幾個類別：

治理代幣 (Governance tokens)——賦予持有人在DeFi協議中投票決策的權利。持有人決定手續費率、協議變更和資金分配。

流動性代幣 (LP代幣)——用戶在提供流動性時獲得。它們代表在流動池中的份額，並產生被動收入。

獎勵代幣 (Reward tokens)——由協議發行，作為激勵用戶提供流動性或借款的獎勵。

平台代幣 ###Platform tokens###——用於支付手續費和訪問功能，例如Ethereum上的ETH。

DeFi相較中心化金融的優勢

透明度無妥協

在DeFi中，所有流程和費率由透明的共識決定，而非由中心機構的隱藏算法控制。這排除了單點故障，並使系統更抗操控。

速度與便利

跨國支付在DeFi中只需幾分鐘，而非銀行系統所需的數天。DeFi市場全天候運作，沒有休市時間，提供持續的流動性。

完全控制資產

用戶持有自己的私鑰，對資產的安全負全責，避免大規模銀行被攻擊的風險。

通過DeFi獲取收益的方法

質押與被動收入

質押允許用戶通過存放加密貨幣來賺取收益，這些貨幣使用股權證明機制。質押池類似於儲蓄賬戶，將獎勵分配給參與者。

收益農耕：主動交易流動性

這是一種較複雜的策略，用戶將兩種加密貨幣存入流動池進行交易。AMM利用這些資產提供流動性，用戶則從每筆交易中獲得百分比收益和額外的代幣獎勵。

透過LP代幣進行流動性挖礦

流動性提供者獲得LP代幣，可用於在其他協議中進行質押，產生額外收益，形成“套娃”式的賺錢機會。

$3 群眾募資與早期項目投資

DeFi讓散戶投資者能在與機構投資者同等條件下參與新項目的融資，並以代幣換取投資。

重要風險：需注意的事項

智能合約漏洞

即使是小錯誤也可能導致巨大損失。Hacken的數據顯示，2022年DeFi遭駭攻擊損失超過 $4.75 億，較2021年的數十億美元有所增加。

( 詐騙與rug pull

高匿名性使DeFi成為騙局的溫床。“rug pull”方案 )開發者盜取資金後消失###，以及“拉高出貨”仍是嚴重問題。

( 暫時性損失 )Impermanent Loss###

在波動較大的交易對中提供流動性時，代幣價格可能偏離，導致即使池子總價值上升也會出現損失。這種風險無法完全避免。

杠桿與清算

部分平台提供高達100倍的槓桿，吸引投機者，但價格劇烈變動可能導致資金全部損失。

法規不確定性

整個DeFi生態系統處於法律灰色地帶。新規範的出台可能會大幅改變行業格局。

DeFi的未來：行業的發展方向

DeFi正從簡單的金融原語轉向包含衍生品、資產管理和保險的複雜生態系統。由於其先行者優勢，以太坊將繼續主導，但其他平台也將積極競爭市場份額。

可持續發展的關鍵在於在創新與安全、可及性與用戶風險保護之間取得平衡。

主要結論

1. DeFi正在改變金融服務：為數十億未受銀行服務的人群打開大門
2. 代幣是生態系統的血液：治理、流動性和獎勵共同激勵生態繁榮
3. 以太坊與智能合約——當前的黃金標準，雖然競爭日益激烈
4. 跨境交易更快、更便宜、更透明，優於傳統銀行
5. 去中心化交易所、穩定幣與借貸構成基礎
6. 賺錢方式多樣：從簡單的質押到複雜的收益農耕
7. 風險巨大：漏洞、詐騙、波動性需謹慎應對
8. 未來充滿希望但不確定：新應用與監管預期將陸續出現

隨著區塊鏈技術的發展，DeFi將持續演進，提供更多金融包容性的新機會，並建立抗審查、獨立於中心化控制的替代基礎設施。