透過股票市場投資數字資產：2025年的最佳機會

一個為傳統投資者帶來新時代的無障礙投資

2024年1月美國監管機構批准比特幣支持的ETF，標誌著數位資產與傳統金融市場整合的關鍵轉折點。此事件大幅擴展了對加密貨幣公司及去中心化交易解決方案的興趣，開啟了過去只有資深投資者才能跨越的門檻。

如今，想要把握加密行業動態但又不直接持有數位資產的投資者，有許多機會可供選擇。多家上市公司，雖然並非專注於加密領域，但提供了對這個快速變革市場的顯著曝光。其中包括像PayPal和MicroStrategy這樣持有大量加密貨幣資產的巨頭，以及像Robinhood和SoFi Technologies這樣的大眾交易平台，讓用戶能夠進入數位貨幣市場。

值得注意的是，一些大型科技公司如Nvidia和Tesla，與加密貨幣市場的走勢具有高度相關性，其表現直接影響區塊鏈生態系統的特定部分。

為何選擇與加密貨幣相關的股票與IPO？

專注於加密貨幣公司及行業新股的投資策略具有多重優勢。它能捕捉數位市場的巨大成長潛力，同時避免直接管理數位資產所帶來的操作複雜性與安全風險。

像PayPal和**Block Inc.**這樣的成熟金融機構，提供穩健且受監管的投資途徑，並逐步融入加密生態系統。它們的股價通常與數位市場的循環同步，讓投資者能間接獲得該市場的波動性與收益機會。

此外，這種策略也讓保守型投資者能逐步進入新興機會，無需放棄傳統金融架構的舒適。

行業不可或缺的主要玩家

Robinhood Markets (HOOD)：民主化的實踐

2021年7月29日上市的Robinhood Markets, Inc.，以「讓金融服務普及」為核心理念。2023年營收達到18.7億美元，儘管有些虧損，但仍持續成長。股價在12個月內波動於7.91美元至19.42美元，反映出成長市場的波動性與平台擴展潛力。

Robinhood積極整合加密貨幣交易，允許用戶交易比特幣等熱門數位資產，形成其股價與加密市場波動的直接連結。2021年，該品牌與加密貨幣的聯結如此深刻，以至於幾乎成為投資者心中的代名詞。

PayPal Holdings (PYPL)：數位金融整合

自2002年2月上市的PayPal Holdings, Inc.，已成為數位金融的支柱。2023年營收達到297.7億美元，年增8.19%，淨利4.25億美元，展現其財務實力。股價在50.25美元至77.95美元之間波動。

PayPal能讓用戶直接在平台上購買、持有及出售多種加密貨幣，成為傳統金融與區塊鏈生態的關鍵橋樑。其自有穩定幣PayPal USD（PYUSD）推出，更深層次鞏固其在行業中的地位。

( Block, Inc. )SQ(：金融商業的再造

前身為Square的Block, Inc.，於2015年11月19日上市。2024年初市值達517.7億美元，52週股價範圍在38.85美元至87.52美元，象徵金融科技行業的快速演變。

透過其Cash App平台，Block允許用戶買賣及轉移比特幣，建立起其商業運作與加密市場波動的橋樑。公司將約1%的總資產投資於比特幣，彰顯其對長期價值增長的承諾。

) MicroStrategy Incorporated ###MSTR(：加密信仰的體現

1998年6月11日上市的MicroStrategy，以前所未有的比特幣投資而聞名。市值約262.4億美元，過去12個月營收為4.9626億美元，股價在230.72美元至1815.00美元之間波動，直接反映比特幣價格的變動。

這種緊密的相關性來自於MicroStrategy在資產負債表中持有大量比特幣，使其財務狀況對數位市場的波動極為敏感。

) SoFi Technologies, Inc. (SOFI)：全方位的金融賦能

2021年6月由SPAC合併成立的SoFi Technologies，分為貸款、科技平台與金融服務三大部門。2023年營收達21.2億美元，年增34.91%，但仍虧損3.0074億美元。股價在年度內波動較大。

其加密交易服務整合於完整的金融服務中，將SoFi的用戶動能與數位資產的參與度緊密連結。2020年10月獲得全國銀行牌照的初步批准，進一步強化其在數位金融服務市場的影響力。

Coinbase Global, Inc. (COIN)：原生交易平台

2021年4月14日透過直接上市在NASDAQ掛牌的Coinbase Global, Inc.，已成為區塊鏈基礎設施的領導平台。市值達624.億美元，過去12個月營收3.11億美元，淨利9475萬美元。股價在46.43美元至276.38美元之間波動。

作為專注於加密貨幣公司的交易所，Coinbase與整體數位市場的健康狀況高度相關，營收直接依賴交易量與投資者信心。

( Marathon Digital Holdings, Inc. )MARA###：綠色礦業

成立於2010年，2021年2月更名的Marathon Digital Holdings，是北美最大的比特幣礦工之一。公司透過比特幣交易與新幣產生，將能源轉化為經濟價值。其策略性運營，包括收購200兆瓦的資料中心，靠近風電場，展現其永續擴展的雄心。

Marathon的獲利能力與比特幣價值及數位市場狀況密切相關，直接暴露於加密貨幣公司的動態。

( Tesla, Inc. )TSLA(：電動化與數位化

自2010年6月上市的Tesla，經歷顯著成長，業務範圍已超越電動車。2023年營收達967.7億美元，年增18.80%，市值逼近5594.4億美元，年度股價範圍在152.37美元至299.29美元。

雖然Tesla在數位資產的直接曝險較MicroStrategy少，但其曾投資比特幣並短暫接受作為支付方式，展現出一定的興趣。相較於專注於加密的公司，這層關係較為微妙。

) NVIDIA Corporation ###NVDA(：運算力與AI

1999年1月22日IPO的NVIDIA，主導圖形處理器市場。2023年營收突破609.2億美元，年增125.85%，淨利達297.6億美元，年增581.32%，展現其市場領導地位。股價範圍在258.50美元至974.00美元。

雖然NVIDIA的商業模式涵蓋多領域，但其GPU曾因挖礦需求而影響表現。如今，AI的快速崛起，特別是在加密生態系統中的應用，進一步強化了其相關性。

) Metaplanet Inc. ###3350(：日式轉型

由酒店業轉向Web3的Metaplanet，投入超過600萬美元於比特幣，並獲得Sora Ventures與Morgan Creek Capital的Mark Yusko等重量級投資者支持。此策略旨在降低對日圓貶值的依賴，股價在公告後漲近90%。

此策略類似MicroStrategy，將Metaplanet定位於傳統日企與加密貨幣公司融合的核心。

下一步：新興IPO

) Reddit：社群公開上市

Reddit的首次公開募股估值約為54億美元，較2021年的100億美元有所下降。特別關注的有Community Points（如MOON與BRICK），用於獎勵用戶參與，展現區塊鏈在促進社群互動中的創新應用。

Telegram：去中心化通訊

預計未來兩年內IPO，Telegram估值約在300億至500億美元之間。其支持的Ton Network（其首選區塊鏈）在短短兩天內，市值從95億美元飆升至155億美元，彰顯Telegram對加密生態的深遠影響。以每TON$1.52的價格，市值約37.2億美元，相關性仍然顯著。

( Bitkub：泰國交易所

泰國主要交易平台Bitkub Online預計2025年IPO，估值約1.65億美元（6億泰銖）。儘管面臨激烈競爭與監管挑戰，仍是本地數位交易的重要核心。

) Circle：主要穩定幣發行商

2024年1月提交保密S-1申請的Circle，是USDC的創始公司，市值約76.58億美元，正朝傳統IPO邁進。USDC作為與美元掛鉤的穩定幣，在數位生態中扮演著提供流動性與穩定性的關鍵角色。

( Blockchain.com：先驅基礎建設

在最新募資中估值達140億美元的Blockchain.com，是第一個比特幣瀏覽器與廣泛使用的錢包平台，正準備公開上市。擁有超過8200萬個錢包、3700萬驗證用戶及交易額達1兆美元，IPO有望深刻改變市場格局。

投資者評估標準

在投資加密貨幣公司及相關IPO前，應考慮以下因素：

• 商業模式：了解公司如何創收、主要產品及在加密生態中的位置。
• 管理團隊：評估其在加密與傳統領域的經驗，以及營運的監管環境。
• 財務狀況：分析公開財務資料，評估成長性、獲利能力與穩定性。比較估值與成長前景。
• 技術基礎：檢視創新能力、安全措施及過去的漏洞紀錄。確認策略合作夥伴。
• 市場動態：關注投資者情緒與短期趨勢。始終考量多元化與風險管理。

務必進行深入自主研究，並在投入資金前諮詢專業理財顧問，以因應此不斷變化的投資環境。

總結與展望

與數位資產相關的股票與IPO，為捕捉區塊鏈行業成長提供了有力工具，無需直接持有加密公司或數位代幣。透過策略性選擇在該領域大量投資的公司，或參與如Circle與Blockchain.com等企業的IPO，投資者有望享受數位市場的價值增長。

然而，長期成功需嚴謹的盡職調查、對每家企業加密業務的深入理解，以及在這個持續變動的投資環境中採取紀律性風險管理。