探索關於去中心化自治組織 (DAO) 的必知事項

數字貨幣產業正經歷快速成長階段，越來越多大型金融機構和機構投資者加入。同時，從數字資產持有中獲利的新方式也不斷出現。DAO (Decentralized Autonomous Organization - 去中心化自治組織) 是目前備受關注的概念之一，預計將在未來成為主要趨勢。

DAO 是什麼？基本定義

DAO 代表區塊鏈金融領域中最先進的應用之一 (DeFi)，作為該生態系統中應用的治理機制。如果與傳統金融世界相比，DAO 類似於投資基金，但它們運作方式完全去中心化，沒有集中的管理層或統一的管理結構。

DAO 的核心理念源於希望消除人為錯誤或濫用權力在金融管理中的風險。相反，DAO 使用智能合約來自動化決策流程並從社群籌集資金。

DAO 允許投資者以高度匿名的方式進行全球交易，同時授予持有代幣的用戶對 DAO 支持的潛在項目投票權。億萬富翁 Mark Cuban 也公開支持 DAO，認為這種模式代表著「資本主義與進步原則的完美結合」，能有效管理且絕對透明，無需依賴集中式機構。

DAO 的運作本質

DAO 是一種強大的去中心化投資形式，匯聚對支持和資助區塊鏈項目感興趣的個人資金，也提供參與管理初創企業的機會。每個 DAO 可能有不同的規則和治理結構，但都建立在社群和共同目標的基礎上。

DAO 的運作機制依賴智能合約來執行規則並向治理成員分配投票權。許多 DeFi 項目在平台穩定後，採用此模型將控制權轉移給社群。

DAO 通常整合一個由社群決定使用的集中儲備基金。成員可以在特定時間內提出方案，並進行投票，確保完全自主和透明的管理。然而，實際上一些 DAO 出現權力集中現象，部分治理代幣由少數成員持有。

儘管面臨挑戰，DAO 仍持續快速發展，尤其在以太坊社群中，這些 DAO 已創造出不需信任且更高分權的活動，超越一般智能合約。

主要的 DAO 類型

基於協議的 DAO

此類 DAO 在去中心化自治組織中佔大多數，為 DeFi 市場提供動力。頂尖的 DeFi 協議使用 DAO 模型來運營借貸平台、收益農耕等，全部完全去中心化且公開透明。這些 DAO 遵循深度分權的所有權和管理原則，以創造更高的公平性——這是傳統金融機構常難以達成的。

投資 / 風險 DAO

被稱為投資 DAO，是第二常見的去中心化自治組織類型。這些 DAO 通過聚集多個投資者的資金，資助區塊鏈空間中的有潛力的應用和項目。與傳統基金不同，決策由整個 DAO 社群共同決定，而非由少數管理團隊決定。社群投票決定哪些項目獲得資金，讓散戶投資者在早期投資機會中擁有更重要的發言權。

資助 DAO

類似投資 DAO，但目標不同，資助 DAO 從社群籌集資金，用於支持創新型 DeFi 項目和其他應用。這為新項目募資提供了機會，促進其發展。這些 DAO 的社群具有更高的彈性來審查和投票資助提案。

社交 DAO

由於 DAO 是一個具有共同目標的社群，自然也有建立社交平台的 DAO。這些社交 DAO 使用類似社交媒體的概念，但以去中心化的方式運作。潛在成員可以支付費用加入，並用於購買 DAO 的原生代幣。這些平台像是虛擬社交網絡，讓社群分享想法並互動。

收藏 DAO

收藏 DAO 聚集一個社群，購買高價數字資產。這是散戶投資者擁有昂貴數字資產（如 NFT）份額的唯一方式。社群籌集資金購買數字藝術品，這些資產由所有成員共同擁有。

目前知名的 DAO

Uniswap (UNI)

Uniswap 是以太坊網路上最早的去中心化交易所之一。治理代幣 UNI 於2020年9月發行，賦予社群對平台運作和發展的去中心化控制權。持有 UNI 的用戶可以參與投票或委託代幣，對基礎設施、服務等提案進行決策。

開發團隊發行了10億個 UNI 代幣，其中60%分配給社群，21.266%給員工，18.044%給投資者，0.69%給顧問。Uniswap 的 DAO 允許社群控制平台治理、管理基金、調整費率結構等。最近，社群投票決定將平台擴展到其他區塊鏈，以提升運作效率。

Decentraland (MANA)

Decentraland 是一個知名的元宇宙項目，擁有獨立的 DAO 管理所有智能合約和生態系統資產。DAO 監督 LAND、房地產、設備、內容伺服器和市場的智能合約。大部分原生代幣 MANA 存放在 DAO 儲備庫中，幫助 DAO 維持自主運營元宇宙。

DAO 被設立為讓 Decentraland 成為完全去中心化的虛擬世界。社群擁有政策控制權，決定哪些 NFT 可以掛牌、LAND 拍賣規則等。社群也可以提出並投票修改政策。

Aave (AAVE)

Aave 是另一個著名的 DeFi 協議，已採用 DAO 來讓用戶參與管理。Aave Governance DAO 於2020年12月推出，持有 AAVE 代幣，實現真正的分權。

此前，只有開發者能提出變更建議。Aave 是開源的 DeFi 協議，允許用戶通過存款和借貸賺取利息。該項目以閃電貸（無抵押即日還款）而聞名。

所有持有 AAVE 的用戶都可以提出平台改進建議。DAO 也設有雙重投票機制，允許成員委託不同的投票權來支持提案。為了保護 DAO 原則，選出的「守護者」有權停止有害的提案。

OpenDAO (SOS)

OpenDAO 是較新加入 DAO 社群的項目，於2021年底推出。該項目向 OpenSea NFT 市場的用戶免費發放 SOS 代幣。在12月23日之前進行交易的用戶都符合領取 SOS 的資格。

在總共1兆個 SOS 代幣中，50%用於空投，20%存放於 DAO，20%用於質押，10%用於流動性提供者。DAO 目標是用20%的股份來補償詐騙受害者、推廣 NFT 藝術家，並為開發者提供資金。

ConstitutionDAO (PEOPLE)

ConstitutionDAO 在2021年11月成立後迅速走紅，旨在募資購買美國憲法原件。由 Jonah Erlich 和另外30人組成，DAO 在以太坊上籌集了約4700萬美元參與拍賣。

儘管未能達成最初目標，但他們的關注度促使創始人決定保留 PEOPLE 代幣。雖然起源像是個梗，但 PEOPLE 吸引了大量加密貨幣社群，持續購買並持有該代幣。

參與 DAO 的方式

加入 DAO

如果對 DAO 感興趣，可以先研究符合你目標或興趣的 DAO。有許多選擇，縮小範圍的好方法是了解 DAO 的使命。你也可以先加入 DAO 的 Discord 社群，再做決定。

下一步是購買 DAO 的代幣，成為正式社群成員。之後，可以參與治理論壇，對重要決策投票。

創建 DAO

如果想建立自己的 DAO，先確定目標，並找到有興趣的人。接著，建立所有權，通過創建和分配代幣給成員來實現。然後，設計治理機制，包括投票流程和獎勵分配方式。

投資 DAO 代幣

一些 DAO 代幣在加密貨幣市場表現良好。若想間接參與 DAO 的成功，最簡單的方法是通過數字貨幣交易所購買 DAO 代幣。

DAO 的主要優點

民主化所有權

DAO 的去中心化模型確保每個成員都感受到所有權和責任。持有代幣者可以公開投票決定 DAO 的未來方向，讓更多人能輕鬆參與。

高度透明

建立在區塊鏈上的 DAO 在決策過程中具有完全透明性。所有社群成員都能獲得完整的投票流程和決策執行資訊，提升公平性。

強大安全性

DAO 中的所有行動都由經密碼保護且不可篡改的智能合約執行。治理系統無法被惡意攻擊者干預，所有決策由智能合約執行。

增強社群凝聚力

DAO 社群因其貢獻而受到獎勵，促進成員間更緊密的聯繫。互動越多，DAO 和代幣的價值也越高。

風險分散

DAO 將風險分散到所有成員。如果某個投資決策失敗，損失將由大家共同承擔，而非集中在個人或少數團隊。

更高包容性

任何擁有足夠資金購買代幣的人都可以成為 DAO 成員。這讓散戶投資者能接觸到過去只有專業投資者才能參與的投資機會。

DAO 面臨的挑戰

法規風險

DAO 的去中心化特性使得法律責任難以追究。監管機構無法確定哪個實體應對不當行為負責，這可能對成員帶來較大風險。

難以實現完全分權

許多 DAO 在早期難以達到真正的分權。控制權通常仍由核心開發團隊掌握，直到更多成員購買治理代幣。

投票門檻問題

隨著 DAO 擴大，治理變得更複雜。有些 DAO 需要最低持股比例才能投票，這可能使權力集中在持有最多代幣的成員手中。

代碼缺陷風險

DAO 完全依賴智能合約運作。若代碼執行不佳或治理決策失誤，可能導致崩潰，造成社群重大損失。有些 DAO 已因此類問題關閉。

DAO 的未來

隨著 Web 3.0 技術的發展，終端用戶將更清楚認識到去中心化技術的潛力。這可能增加對 DAO 的需求，作為線上社群的形式。儘管 DAO 仍有缺點，但用戶意識的提升可能推動創新。

對高責任追蹤和真正分權系統的需求將持續增加。開發者將負起責任，滿足這些需求，建立 DAO 生態系統，解決現有挑戰，並提供更可持續、更具彈性的解決方案。