穩定幣概述：你需要掌握的關鍵知識

在探索加密貨幣世界的旅程中，總是會提出一個問題：如何最大程度降低極端價格波動帶來的風險？答案就是穩定幣——一種旨在維持價值穩定的數字資產。與波動劇烈的比特幣或以太坊不同，穩定幣在加密貨幣與傳統貨幣之間建立了一座安全的橋樑，為日常交易和去中心化金融(DeFi)的應用提供了機會。

穩定幣是什麼？基本運作機制

穩定幣是一種具有明確目標的加密貨幣：保持價值不變。為了實現這一點，它將價值掛鉤於外部參考資產，如美元、歐元，甚至是黃金等商品。

穩定幣主要有兩種保持穩定的方法：

**第一種方法——資產抵押：**存放一定數量的法定貨幣或其他資產作為擔保，確保發行的穩定幣與抵押資產的價值1:1。

**第二種方法——算法：**利用數學公式自動調節供需，通過自動鑄幣或銷毀幣來保持價格穩定。

市場上的不同類型穩定幣

目前市場上的穩定幣種類繁多，已超過140種上市。每一種都採用不同的機制來實現價值穩定的目標。

法幣支持的穩定幣

這是最常見的類型，由現金或國債證券1:1儲備支持。著名的例子包括：

USDT (Tether)——全球市值最大的穩定幣(截至2023年8月市值超過830億美元)，佔穩定幣市場份額超過68%。USDT在以太坊、TRON、Solana、Avalanche等多條區塊鏈上運行，使其成為交易中最具流動性的選擇。

USDC——由一個國際聯盟管理的第二大穩定幣。每個USDC由美元或國債儲備1:1支持。市值超過260億美元，市場份額約21%，因高透明度受到監管機構的認可。

加密貨幣支持的穩定幣

這類穩定幣由其他加密貨幣作為擔保，但需要超額抵押以抵抗波動。

DAI——由MakerDAO創建，是一個去中心化自治組織。DAI在以太坊上通過智能合約運行，並被整合到超過400個DeFi應用中。市值超過53億美元，是市場上第三大穩定幣。

USDD——一種在TRON區塊鏈上發行的算法穩定幣。USDD利用數學機制維持與美元的匯率，目前市值超過7.23億美元。

FRAX——由Frax Finance開發的“混合算法穩定幣”。FRAX結合部分抵押資產與算法，使其比傳統穩定幣更具彈性。市值超過8.1億美元。

商品支持的穩定幣

這些穩定幣將價值與實物資產掛鉤，如黃金、白銀或石油。

Tether Gold (XAUT)——每個XAUT代幣代表一盎司黃金的所有權，存放在安全的地方。投資者可以通過區塊鏈技術訪問實物商品。

Pax Gold (PAXG)——類似XAUT，但由Paxos Trust管理。PAXG提供一種持有實物黃金的便捷方式，免存儲費用，並可兌換成認可的金條或美元。

新興穩定幣與近期發展

PayPal USD (PYUSD)——來自大型金融公司PayPal的穩定幣，顯示此類資產的接受度日益提高。

First Digital USD (FDUSD)——2023年6月推出，在以太坊和BNB鏈上發行。特別的是，FDUSD可以兌換成真正的美元，提升可信度。在一家大型交易所宣布停止支持舊版穩定幣後，FDUSD迅速成為第九大穩定幣，市值接近4億美元。

Euro Coin (EUROC)——2023年5月公布，是首個完全由歐元支持的穩定幣，支持1:1兌換EUR。EUROC目前在以太坊和Avalanche上可用。

Djed (Cardano)——在Cardano區塊鏈上開發的穩定幣，市值超過350萬美元。

為何穩定幣如此重要？主要優點

價格穩定

穩定幣最明顯的優點是價格穩定。這使得它們比比特幣或以太坊更適合日常交易、支付和實際金融活動。

風險對沖工具

當加密貨幣市場崩潰時，許多交易者會使用穩定幣來對沖波動。如果比特幣和山寨幣價格下跌，他們可以迅速轉換成穩定幣來保護資產。這也是在市場下行階段，鏈上穩定幣交易量顯著增加的原因。

去中心化金融平台的基礎

穩定幣在DeFi生態系中扮演關鍵角色。它們被廣泛用作借貸協議的抵押品、流動性挖礦平台和其他去中心化金融服務的資產。

全球接入與金融包容

穩定幣突破地理限制，支持跨境交易，為無法接觸傳統銀行體系的人群提供金融服務。在通貨膨脹或超通脹國家尤為重要。

被動收入

通過DeFi平台和加密貨幣交易所，您可以借出穩定幣賺取利息，從數字資產中獲取被動收入。

穩定幣常見問題

哪種穩定幣最好？
沒有絕對的“最佳”。選擇取決於您的需求：

• 追求高流動性：選擇USDT
• 重視合規與信任：選擇USDC
• 偏好去中心化：選擇DAI
• 需要算法穩定：選擇USDD或FRAX

穩定幣會崩潰嗎？
有風險，尤其是在未得到充分支持或管理不善的情況下。2022年UST崩潰就是一個典型例子，儘管像USDT和USDC這樣的大型穩定幣被認為較為安全。

穩定幣受到監管嗎？
全球監管機構正密切關注穩定幣。一些地區如新加坡已建立框架，要求發行者保持充足且透明的儲備。

可以將穩定幣存放在硬體錢包嗎？
可以，像Ledger這樣的硬體錢包能提供最佳的安全保障。

結論

穩定幣已成為加密貨幣生態系的重要組成部分。它們解決了價格波動問題，促進了加密貨幣在實際應用中的普及。通過將價值掛鉤於參考資產並採用創新機制，穩定幣提供了一種可靠的交易媒介。

目前的穩定幣列表非常豐富——從傳統的USDT到新興的PYUSD或EUROC。每一種都根據用戶需求提供不同的優勢。

隨著加密貨幣在全球範圍內持續發展，穩定幣預計將在建立一個穩定、易於接觸且包容的金融經濟中扮演越來越重要的角色。