從炒作到希望：加密AI代理在市場重置後真正打造的內容

加密 AI 代理領域經歷了一次殘酷的修正。自2024年10月由 GOAT ($0.03) 引發的最初投機狂潮以來，市場經歷了一次只能用「嚴峻的現實檢驗」來形容的調整。大多數 AI 代理代幣從高峰估值已下跌超過95%，資金被抽離，新的敘事如 TRUMP ($4.92) 吸引了市場注意力。然而，在殘骸之下，值得檢視的是：還有什麼值得去建設？

從未實現的投機熱潮

2024年10月至2025年1月，加密 AI 代理生態系統爆炸式增長。這些項目的市值在每週推出新實驗的情況下，超過了 $10 十億美元。每個被宣傳為「AI 代理的 L1」框架、每個承諾執行鏈上操作的聊天界面，以及每個自主對沖基金提案，都似乎吸引了大量注意和資金。

現實卻是不同的。大多數項目從未超越示範階段。像 Griffain ($0.02，市值1600萬美元) 類似的 ChatGPT 風格界面，承諾高級交易執行，但缺乏可靠處理簡單操作的能力。自主交易代理仍停留在白皮書階段。KOL 倡導為基礎設施的框架和啟動平台，沒有實際用戶產品支撐，無法運作。

殘酷的清算：2025年2月至4月

隨之而來的修正迅速且無情。新代幣發行抽走了流動性，導致大多數項目市值立即下降50-90%。像 ALCH ($0.12，市值1億美元)，ACT ($0.04，市值3,984萬美元) 等代幣變得沉寂，開發工作幾近停擺。

幾個關鍵失敗點變得明顯：

基礎設施敘事崩潰。 沒有實際被採用的消費者級產品，框架和啟動平台毫無用處。像 Bittensor (TAO，市值2.18億美元)，專注於訓練與推理，證明模型可以在大規模下運作，但大多數 AI 代理代幣無法複製這種成功。

團隊動能消失。 超過90%的團隊幾乎停止運作。有些轉向完全不同的方向—從代理開發轉向 memecoin 啟動平台追逐不同的敘事。也有人保持沉默。缺乏經濟激勵(大多數團隊沒有持有足夠的代幣)或社群支持，成為致命因素。

社群期待與現實脫節。 持有者相信代幣升值應該無限持續，即使底層產品除了未來的衍生品承諾外，毫無價值。

這代表了對這個領域最好的肯定：對成敗的殘酷誠實。

現在真正存在的：技術現實

當前 Solana 的 AI 代理項目展示了願景與執行之間的差距。超過147個 AI 代理代幣的市值超過 $1 百萬美元，但大多在修正前曾超過 $10 百萬美元。像 BUZZ ($0.00，市值110萬美元) 之類的項目顯示市場正在整合。

聊天應用在生產規模下尚未成熟。 每個界面在示範中都看起來很精美，但模型缺乏語境理解與適當的工具調用。像「交換10 SOL為USDC」這樣的基本操作，處理時間需要8-10秒，而用戶卻能用傳統UI即時完成。這不解決任何實際問題，反而造成新問題。

基礎設施作為底層理論失敗。 開源框架無法轉變為盈利平台。代幣發行平台產生一些吸引眼球的代幣(像 Groke 的 Ani)，但沒有差異化的「代理啟動平台」並未為生態系帶來實質價值。

AI 協助的程式碼工具存在，但尚未成熟到實戰階段。 嘗試構建 Solana 兼容的開發環境的項目，因安全性和可靠性限制，無法真正部署。

真正出現的可能：6-12 個月前景

儘管經歷殘骸，這個領域仍在產生可信的技術進步，在喧囂中容易被忽略。

聊天界面終於變得可用。 如 Claude Sonnet 4 和最新的主流大模型（LLMs），在工具調用和理解複雜任務方面已經表現出色。簡單交易與高級交易流程的區別日益明顯——後者才是真正的價值所在。

多控制協議 (MCP) 伺服器作為標準工具調用架構，證明其價值，能讓多種工具連接至應用。任何擁有加密錢包的 AI 代理(真正的鏈上代理)都能代表用戶執行操作。Circuit 在金融代理基礎設施上展現出早期潛力，雖然尚未經過充分測試。

Vibe 編碼解鎖用戶可能性。 當任何人都能通過描述需求來產生應用時，創造力便會大幅擴展。Solana 項目如 Vibe Game 及類似平台證明，代幣化加上 AI 能創造真正新穎的應用。

這個領域中最值得肯定的代幣，是那些承認：注意力稀缺，代幣能吸引它，AI 能快速創造的項目。交叉點創造了一個新世界——一個網路資本市場，每個人都能通過 AI 生成內容和代幣化應用成為發行者。

長期重構：12 個月後的展望

最重大的變革將在加密找到其在 AI 基礎設施中的角色時到來，而不是試圖成為 AI 的吉祥物。

穩定幣將成為代理經濟的核心。 為何穩定幣未能普及？傳統系統缺乏升級動力。但擁有錢包的 AI 代理自然偏好穩定幣支付。嵌入 MCP 的支付協議，結合按 API 呼叫付費標準，構建出穩定幣所需的基礎設施。

AI 將融入每個加密協議。 如企業 SaaS 應用將 AI 集成，協議也將越來越多地具備 AI 功能。DeFi 策略建議、自動收益優化、情境化協議指導自然出現。MCP 整合將成為標準，而非實驗。

區塊鏈協調 AI 價值創造。 Bittensor 展示了加密貨幣如何協調分散式訓練與推理價值鏈，建立了價值超過 2.09 億美元的生態系。隨著訓練階段完成，焦點轉向訓練後階段與工具堆疊。加密在資本協調和激勵設計上的優勢，將在代理信任市場、身份系統與可驗證 AI 計算中扮演關鍵角色。

鏈上上下文層支持個性化。 上下文驅動 AI 能力。如果用戶偏好、交易歷史與交互模式在鏈上以加密形式存在，任何 LLM 都能快速提供個性化服務。用戶可以擁有並變現自己的上下文，同時保持隱私——這個尚未充分探索，但作為個人數據商品化日益普及，具有巨大潛力。

基於意圖的界面取代導航。 網頁可能不再是主要界面。AI 代理根據用戶意圖導航與執行。每個平台都轉變為工具調用層，代理在碎片化的平台中尋找最佳解決方案。

真正的機會

我們正處於兩大變革技術的交匯點：密碼學與人工智慧。大多數2024-2025 年的投機項目將難以存活。但基礎設施創新——MCP 整合、鏈上代理錢包、代幣化注意力機制與可組合的上下文層——展現出真正建設的前景。

崩盤剝除了干擾因素。接下來出現的，不會依賴炒作熱潮，而是解決實際問題：通過加密讓代理財務自主，通過區塊鏈實現驗證計算，並為過去無法變現的資產（如個人上下文與注意力）創造市場。

這才是真正的建設開始。