陆磊：數字人民幣應具備商業銀行負債屬性，可支付利息並享受存款保險

近日，中國人民銀行副行長陸磊在《金融時報》發文表示，數字人民幣將從數字現金時代進入數字存款貨幣時代。

未來的央行數字人民幣是一種數字支付手段，由中央銀行提供技術支持和監管，同時具有商業銀行負債屬性。

它將兼容分佈式帳本技術，並在金融體系內發行和流通。這種數字貨幣將具備貨幣的三大基本職能：價值尺度、價值儲藏和跨境支付。

央行本次推動的變革，意在應對全球數字貨幣發展的共同挑戰。包括避免數字支付工具造成金融“脫媒”和衝擊貨幣政策導向，並明確央行與商業銀行的數字貨幣運營權責，兼顧銀行帳戶中心化管理與區塊鏈去中心化特性。

另據央行出台的《關於進一步加強數字人民幣管理服務體系和相關金融基礎設施建設的行動方案》，將於2026年1月1日正式啟動實施。

而新方案在「中央銀行-商業銀行」雙層運營架構基礎上，明確了商業銀行數字錢包內的客戶餘額，將被納入存款準備金的交存基數，且可以為實名錢包餘額計付利息，並享受存款保險的同等保障。

陸磊強調，未來數字人民幣的業務技術模式選擇，將堅持以滿足實體經濟需要為根本出發點，對帳戶型、價值型數字貨幣發展方向採取兼收並蓄、審慎取舍的原則。

綜上，數字人民幣從“數字現金”到“數字存款貨幣”的升級，意味著數字人民幣正在從一個支付工具，演進為功能更完整、與銀行體系深度整合、旨在服務實體經濟和金融穩定的現代化主權數字貨幣。

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