2026 稅季預計帶來重大退稅，意外的經濟刺激

意想不到的意外之財即將來臨

摩根大通資產管理的一份最新分析指出，許多納稅人尚未意識到：2026年的報稅季可能帶來巨額退稅，幾乎與2020-2021年疫情期間的刺激支票作用相同，重塑了消費者行為。

原因何在？政策變動與國稅局行政延遲的完美風暴相互交織。當全面的稅法修正生效時，許多條款被追溯適用至2025年1月——也就是說，已經賺取的收入也適用。然而，雇主從未收到中途調整薪資扣繳的指示。結果是：數百萬人已經就不再應稅的收入繳稅。

數字說故事

摩根大通資產管理的全球策略主管David Kelly分析數據，預測令人震驚。預計國稅局將處理約1.66億份2025年度個人所得稅申報表。其中約1.04億申報者應該會收到退稅，平均退稅金額為3,278美元。

這意味著在短時間內，將有近$340 億美元回流到消費者口袋——規模可比2020-2021年的直接刺激支付。2025年的報稅者會有刺激支票嗎？並沒有直接的，但那一年的延遲退稅將在2026年初以類似刺激的經濟影響到來。

稅法的變化

最重要的變革是追溯條款取消了對小費和加班收入的課稅，以及擴大車貸利息扣除額和退休金獎金的新增。標準扣除額永久提高，兒童稅收抵免也同步增加。州與地方稅扣除限制也有所提升。

這些變化應該會引發大量退稅，但由於扣繳表未更新反映這些變動，2026年的薪資單上不會出現相應的調整。納稅人在2025年整年繼續支付2024年的扣繳金額，導致過度繳稅。

經濟的連鎖反應

Kelly警告說，這股退稅潮“將像新一輪的刺激支付一樣，注入消費支出能力，並可能在2026年初推動通貨膨脹壓力。”這並不一定是好事。上一輪刺激措施在疫情後的通膨中扮演了重要角色。類似的需求激增可能會對已受到關稅影響和勞動市場緊縮的經濟造成壓力。

如果通膨重新加速，美聯儲可能會重新考慮降息路徑。此外，Kelly推測，立法者可能會在2026年下半年為了選舉前刺激經濟，推出更多直接支付——可能是關稅退稅或“DOGE股息”。

這對你的規劃意味著什麼

雖然收到數千美元的意外退稅聽起來很誘人，但更廣泛的經濟後果值得考慮。歷史上，大量退稅季節往往伴隨著消費者物價上升和購買力下降。2026年春天的“贏”或許會在年底甚至更長時間內推高成本。

目前，納稅人應為2026年初申報2025年收入時可能出現的超預期退稅做好準備，並將此視為由行政時程所驅動的非自願“刺激”，而非有意的政策支持。