長期投資組合建設的兩隻有潛力的成長股

延長投資視野的理由

透過股票市場成功累積財富需要根本性的思維轉變。投資者若以數十年為單位思考——無論是為退休或重大財務里程碑——都能自然受益於市場韌性與複利回報。這種策略歷來幫助投資者在不同市場週期中避免情緒化決策。對於尋求多年成長空間的投資者，我們將分析兩家展現運營規模與擴展潛力的公司。

Shopify：電子商務基礎建設領導者

商業模式與競爭優勢

Shopify 作為北美主要的線上零售軟體基礎建設，提供一體化平台，讓各種規模的商家能在多渠道(線上商店、實體零售、社交商務)進行交易。公司透過深度客戶投入其數位商店，建立了高轉換成本，打造難以被競爭者滲透的高留存生態系。

財務表現與營運改善

近期季度展現強勁動能。2025年第三季營收較去年同期成長32%，達到28.4億美元，總商品交易額（GMV）達到$92 十億美元。營運利潤激增53%，自由現金流率維持在18%，連續第九個季度達到雙位數利潤率。公司在剝離物流部門後實現獲利並改善底線，展現審慎的資本配置。

策略發展與全球擴展

國際市場仍有巨大成長空間。第三季數據顯示國際GMV較去年同期成長41%，彰顯在北美之外成功擴展市場份額。2026年冬季版本推出超過150項新功能，強調人工智慧能力，包括智能助手工具與AI驅動的商店自動化。策略合作夥伴關係——如Temu整合與運輸物流合作——擴大商家彈性與觸及範圍。在2025年假日購物季，平台商家處理了14.6億美元的黑色星期五與網路星期一銷售，比去年成長27%。

市場反應與估值

市場對公司執行力反應積極，自2025年初以來股價約上漲60%。對於尋求接觸電子商務成長機會且偏好平台龍頭的投資者，長期來看風險與報酬比例似乎相當有利。

SoFi Technologies：數位銀行與金融服務多元化

生態系策略與客戶交叉銷售

SoFi的商業策略以獲取客戶為核心，通常透過一個產品(（多為貸款）)吸引客戶，同時鼓勵採用其他服務(存款帳戶、投資產品、保險)，以提升終身價值並降低獲客成本。這種跨產品策略持續加速，最新季度由現有客戶開設的產品佔比達40%，為2022年以來最高。

成長指標與規模擴展

2025年第三季會員數達到1260萬，較去年同期成長35%；總產品數幾乎翻倍，達到1860萬(36%年增率)。這些數據彰顯成功的客戶獲取與現有用戶的產品滲透率提升。

擺脫利率依賴的收入多元化

一個關鍵策略轉變是建立穩定、持續的收入來源，超越傳統貸款。基於收費的收入——包括貸款平台服務、支付處理的交易手續費與經紀佣金——成長50%，達到$409 百萬美元，佔總收入超過40%。透過收購Galileo與Technisys，SoFi提供金融與非金融機構後端基礎設施與支付處理，創造可擴展的持續收入，且受限於傳統系統的約束較少。該部分在第三季產生$950 百萬美元收入，較去年同期成長38%。

獲利能力與財務走勢

公司在2025年轉為穩定獲利，第三季淨利達到$139 百萬美元，較去年同期成長129%。平台整體營收年增38%，達到$950 百萬美元。市場對此表現給予正面反應，自2025年初以來股價上漲超過90%。

長期投資考量

兩家公司皆展現快速成長、單位經濟改善與在具吸引力的長期趨勢中的策略布局。Shopify在電子商務基礎建設的領導地位與SoFi在數位金融服務生態系的擴展，預示未來十年具有重要的擴展潛力。