為什麼需求與供給是股票交易的關鍵：摘要與實際應用

股價隨自然法則波動的原因是什麼

如果你曾經好奇為什麼某支股票有時會大漲，有時又會大跌，答案藏在最簡單但最有效的經濟原理中：需求與供給

假設你有商品要賣，並且有兩方進入市場：一方想大量買入，另一方則在逃離賣出。試想一下，價格會朝哪個方向移動？答案很簡單：價格會跟隨較強的一方。

股票和其他金融商品在市場中的運作也是如此。問題是，大多數投資者需要更深入理解：需求與供給究竟是什麼？它們與股價又有何關聯？

需求 (Demand) 是什麼？為何它的變動與價格相反

需求是指在不同價格水平下，消費者想購買商品或服務的意願。當我們將這個需求繪製成圖表時，會得到一條向下傾斜的需求曲線，代表：當價格上升，購買意願下降；當價格下降，購買意願上升。

這個現象由兩個原因造成：

收入效應 (Income Effect)： 當商品價格下降，你的實質購買力增加 (買到的東西變多了)，因此你可以購買更多。

替代效應 (Substitution Effect)： 當某商品價格下降，它變得更具吸引力，會吸引原本選擇其他商品的消費者轉而購買這個商品。

在金融市場中，影響需求的因素不僅僅是價格，還包括：

• 投資者的收入與財富
• 經濟信心
• 利率 (低利率 = 更多人轉向投資股票)
• 正面消息
• 公司成長預期

供給 (Supply) 是什麼？為何它的變動與價格同向

供給是指在不同價格水平下，賣方願意出售商品或服務的數量。供給曲線向上傾斜，代表：當價格上升，賣方願意供應更多；當價格下降，供應量減少。

在股票市場中，供給受到以下因素影響：

• 公司發行的股票數量 (首次公開募股(IPO)或增資)
• 公司回購股票的政策 (減少供應)
• 大股東的出售決策
• 市場流動性 (缺乏買家時流動性低)
• 交易規則與限制

市場均衡 (Equilibrium)：價格停止波動的點

均衡點是需求曲線與供給曲線相交的點，也是價格應該被設定的點，因為在此點上，買方想買的數量等於賣方想賣的數量。

如果價格高於均衡點，供給會超過需求，造成市場上股票過剩，價格會被壓低回到均衡點；反之，如果價格低於均衡點，需求會超過供給，股票短缺，價格會被推高回到均衡。

需求與供給與基本面分析

從基本面投資者的角度來看，股價反映公司內在價值，而需求與供給的變動源自於對公司未來業績的預期。

當好消息公布 (公司業績佳、成長良好)，買盤力量增強，需求上升，賣壓減少，股價上漲；反之，壞消息 (公司業績下滑)，賣壓增大，需求減少，股價下跌。

利用技術分析預測股價

1. 價格行動與K線圖

綠色K線 (收盤價高於開盤價)，代表買方力量勝過賣方，股價能穩定在較高位置，通常表示股價可能持續上漲。

紅色K線 (收盤價低於開盤價)，代表賣方力量較強，股價被壓低，可能持續下跌。

十字星 (開盤與收盤接近)，代表買賣力量相當，趨勢尚不明朗，股價短期內可能波動不大。

2. 趨勢分析

股價持續創新高，表示買方仍有力量，股價可能繼續上漲；反之，若股價持續創新低，則顯示賣方佔優，股價可能持續下跌。

3. 支撐與阻力

支撐位是需求方等待買入的價格區域 (投資者認為價格值得買入)，股價下跌到此區域常會反轉向上。

阻力位是供應方等待賣出的價格區域 (投資者認為價格過高)，股價上升到此處常會回落。

應用Demand Supply Zone於交易

反轉點交易 (Reversal)

1. Demand Zone Drop Base Rally (DBR) - 做多反轉

發生條件：賣壓過重，快速壓低股價 (Drop) → 股價開始盤整並建立底部 (Base)，當賣壓減弱，買盤回升 → 股價突破底部並轉為上升趨勢 (Rally)

交易方式：在股價突破底部時進場買入，並設置止損於底部以下。

2. Supply Zone Rally Base Drop (RBD) - 做空反轉

發生條件：買盤過重，快速推升股價 (Rally) → 股價開始盤整並建立底部 (Base)，當買盤減弱，賣壓回升 → 股價突破底部並轉為下跌趨勢 (Drop)

交易方式：在股價跌破底部時進場賣出，並設置止損於底部以上。

趨勢跟隨交易 (Continuation)

1. Rally Base Rally (RBR) - 多頭持續

需求強勁推動股價上漲 (Rally) → 盤整建立底部 (Base)，當買盤回來，需求再度佔優 → 股價突破阻力，持續上漲 (Rally)。

交易方式：在突破底部或離開底部時進場，目標設定在下一個高點。

2. Drop Base Drop (DBD) - 空頭持續

供給壓力推動股價下跌 (Drop) → 盤整建立底部 (Base)，當賣壓回來，需求減弱 → 股價跌破底部，持續下行 (Drop)。

交易方式：在跌破底部或離開底部時進場賣出，目標設定在下一個低點。

總結：需求與供給的重要性與意義

需求與供給不僅是經濟學理論，更是市場中的真實法則。每一秒、每一個交易單都在展現這個規則。

當你理解哪一方佔優，你就能看出市場的走向。你可以更準確預測價格的變動，並且在進出場時做出更明智的決策。

學習這個原理並不困難，只要你持之以恆。試著用實際的價格圖表來觀察，這樣你就能清楚看到需求與供給在現實中的運作方式。