持股與股票：每位投資者必須知道的事

當我們開始探索金融世界時，很快就會遇到一些看似相似但具有截然不同含義的概念。股份與股票之間的混淆是最常見的之一，理解它們的差異對於做出明智的投資決策至關重要。

股票：通往企業所有權的護照

股票代表一家企業總資產的一部分。購買股票後，你成為股東，擁有對公司具體的權利。如果你的持股比例足夠大，你可以影響公司決策；如果較小，仍然是少數所有者，儘管有時少數股東會集結起來以增強談判能力。

普通股附帶的權利包括：公司分配利潤時獲得股息的權利、獲取公司財務和法律資訊的權利、參與股東大會並行使投票權的權利，以及在清算時獲得資產份額。此外，當公司發行新股時，還有優先認購權。

股票可以在受監管的(證券交易所)市場上交易，或保持私有。公司上市是自願的，且非上市公司數量多於上市公司。當公司決定公開發行股票時，可以通過公開出售(OPV)（如果出售現有股份）、公開認購(OPS)（如果發行新股），或僅進行上市而不進行資本變動。

你會遇到的股票類型

並非所有股票都一樣。普通股是基本類型：賦予你所有提及的權利。優先股或特權股則在分紅和清算時享有優先權，但放棄投票權。無投票權的股票保持普通股的結構，但沒有投票能力。最後，可贖回股票根據預定的回購協議運作。

股份：另一條不同的道路

股份也代表企業資本的一部分，但具有本質上的不同特徵。任何類型的公司都可以發行股份，而不僅僅是像股票那樣的股份有限公司。

最重要的是：股份不賦予投票權。你會獲得股息，但無法影響企業決策。此外，它們不在公開市場或證券交易所交易，這大大降低了其流動性。其價格不是由市場供需決定，而是由公司當前的會計狀況和未來收入前景決定。

當你想買賣企業股份時，必須在私下直接進行，並親自認識交易對方。這個過程比操作上市股票要慢得多，也更複雜。

投資基金中的股份：一個特殊案例

還有一個容易引起混淆的用語。投資基金也有股份，投資者購買這些股份。這些基金需要至少100名參與者，資本不少於300萬歐元，由專門的公司管理，根據預定政策投資於債券和股票。在這裡，你的角色是參與者，而非股東：你基本上是多元化投資組合中的投資者。

股東與參與者：兩個不同的現實

根本的區別在於你的角色。作為股東，你是企業的直接所有者，擁有按持股比例的決策權。作為參與者，你更像是一個債權人：在一定期限內有收款權，但不影響管理，也不擁有企業。

優先順序：危機時刻的關鍵

一個經常被忽視但極其重要的方面是：優先順序。在企業破產時，這決定誰先獲得賠償。擁有擔保債務和抵押證券的債權人在前；股東，遺憾的是，排在最後。如果你投資於財務狀況脆弱的企業股票，你可能會失去全部投資資金。

主要差異總結

普通股：無期限，可在股市交易，具有投票權和參與會議的權利，價格由市場決定，流動性高。

企業股份：有預定期限，只能私下交易，無投票權，價格基於會計狀況，流動性較低。

股票差價合約（CFD）：模擬股票行為，不擁有所有權，可獲得股息和市場價格，但無投票權和參與會議。

共同點

兩者都代表資本的一部分。都可以累積和轉讓給個人或法人。兩者一旦分配給持有人即為不可分割。在兩者中，股息都是可能的。

結論：根據你的目標選擇

對於大多數通過現代金融平台操作的投資者來說，主要選擇將是上市股票或股票差價合約。衍生品提供較低成本、更高的靈活性和操作便利，還可以做空。雖然它們不會讓你成為具有投票權的合法所有者，但能模擬資產升值和股息收益。

直接的企業股份對於零售投資者來說流通性較低，交易較複雜，但投資基金中的股份則為尋求多元化且不想自行管理投資的人提供了更便捷的選擇。

理解這些差異能幫助你精確選擇符合你策略和風險偏好的產品，避免不愉快的驚喜，並在投資之路上做出更有意識的決策。