在 HAUZ 和 REET 之間的選擇：哪一款房地產 ETF 適合您的投資組合？

表現傳遞不同故事

談到透過ETF投資房地產股，HAUZ與REET展現截然不同的畫面。截至2025年12月底，HAUZ一年的回報率為17.2%，配發股息收益率為3.91%，而REET則落後，回報率為3.6%，收益率為3.7%。在費用方面，HAUZ以0.10%的費用比率略勝一籌，較RETT的0.14%低——在較大持倉規模下，這是一個微妙但重要的差異。規模方面，RETT擁有40.4億美元的資產管理規模，遠超HAUZ的9.407億美元，這意味著較深的流動性和較緊的價差，對於活躍交易者來說更具吸引力。

然而，五年來的表現則呈現不同的故事。REET將1000美元轉變為1053美元，而HAUZ則使同樣的美元縮水至883美元，反映出不同的波動性特徵與行業時機。HAUZ的貝塔值為0.89，RETT為0.96，顯示價格波動較為溫和，儘管兩者在市場壓力期間都經歷了顯著的回撤——HAUZ為34.53%，REET為32.09%。

持股內容：地理分布差異

這些房地產股票工具之間的真正差異在於其底層結構。REET持有328個持股，但重點集中在美國註冊的REITs，像是Welltower、Prologis和Equinix佔有較大比重。這種偏重美國的配置，使得REET的表現緊密跟隨美國商業房地產動態、利率敏感度以及國內房地產資本市場情緒。

HAUZ則採取截然不同的策略。其408個持股偏向於非美國的發達市場，重點包括日本房地產股如三井不動產和三菱地產、澳洲的Goodman Group，以及散布於歐洲的持股。這種地理分散意味著HAUZ的走勢會受到多個房地產周期的影響——當美國辦公室REITs陷入困境時，澳洲或日本的工業房地產可能正處於上升階段。

這對你的房地產配置意味著什麼

在HAUZ與REET之間的選擇，最終取決於你希望房地產股在投資組合中扮演何種角色。REET最適合那些以美國為核心，並看重全球房地產的規模與熟悉度的投資者。你可以獲得經過驗證的股息支付者、機構級的流動性，以及在全球房地產基準中佔主導地位的物流和資料中心資產。

HAUZ則適合尋求不同投資範圍的投資者——那些希望房地產股不僅僅受制於美國利率政策或美國商業房地產情緒的人。透過分散投資於日本、澳洲和歐洲，HAUZ引入了能應對區域需求周期、不同監管環境和房市條件的多元化，這些條件不一定與美國同步。

兩者基金都保持結構清晰，沒有槓桿或貨幣對沖，運作機制簡單透明。費用方面，兩者都不收取過高的費用，雖然HAUZ在費用比率上的優勢，長期累積下來更具優勢。股息收益率則相近，顯示兩者都有效將房地產收入傳遞給股東。

總結

透過ETF投資房地產股的策略變得更加細膩。REET仍是進入全球最大REITs、流動性佳的首選。而HAUZ則提供一個較少以美國為中心的房地產股票投資替代方案。你的決策將取決於你希望房地產配置主要隨著美國房市周期波動，或是透過多區域房地產趨勢的多元化來獲益。