美元走強壓力澳幣，儘管升息前景仍存

澳元連續第六個交易日下跌，受聯邦儲備局謹慎立場主導市場情緒。 雖然澳洲的通脹預期在12月升至4.7%，顯示澳洲儲備銀行可能採取收緊措施，但該貨幣仍陷於持續的賣壓之下。

聯邦儲備局不確定性重重，對全球風險資產造成沉重影響

美元指數(DXY)在98.40左右保持韌性，受聯邦儲備局未來政策走向預期轉變的提振。市場參與者迅速調整對2026年額外降息的預期，與年初預期的劇烈反轉。

來自美國勞動市場的混合信號使聯儲的說法變得複雜。11月就業報告顯示新增64,000個就業崗位，略高於預期，但10月數據大幅下調。失業率上升至4.6%，為2021年以來最高。同時，零售銷售持平，顯示消費者的購買動能逐漸減弱。

聯邦儲備局官員在政策方向上仍存在分歧。中位數政策制定者預計2026年只會有一次降息，有些鷹派官員反對進一步降息。交易者則仍預期會有兩次降息。官員與市場預期的分歧增加了不確定性，通常對美元有利。

亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克本周表達了他的看法，認為就業數據模棱兩可，並指出多份商業調查顯示成本上升，但企業仍決心通過提價來維持利潤。“價格壓力不僅僅是關稅效應，”博斯蒂克警告，強調聯儲局對通脹勝利的宣告仍然謹慎。根據CME FedWatch期貨的定價，1月會議維持利率不變的概率為74.4%，高於一周前的約70%。

澳洲通脹預期上升，但貨幣仍掙扎

澳洲12月的消費者通脹預期升至4.7%，高於11月的三個月低點4.5%。這一上升進一步支持澳洲儲備銀行提前收緊的預期。澳洲聯邦銀行和國民澳洲銀行近期都修正了預測，預計澳洲儲備銀行將比之前預期更早開始收緊政策。12月會議的激進立場鞏固了這些預期，掉期市場目前預計2月加息的概率為28%，3月則接近41%。

澳洲製造業略有擴張，S&P Global PMI指數從之前的51.6升至12月的52.2。然而，服務業活動回落至51.0，低於52.8，綜合指數從52.6降至51.1。11月就業狀況保持穩定，失業率持平在4.3%，優於4.4%的市場預期。但就業變動令人失望，錄得-21.3K，遠低於預期的20K新增。

技術分析：AUD/USD跌破關鍵支撐

週四，AUD/USD匯率跌破0.6600，跌破九日指數移動平均線，並退出先前支撐多頭的上升通道形態。這一技術走弱信號顯示短期動能正在減弱。

下行目標值得關注：第一個心理關卡是0.6500，其次是8月21日創下的六個月低點0.6414。反彈則需重新站上0.6619的九日EMA。如果多頭動能重新佔優，匯價可能測試三個月高點0.6685，隨後是2024年10月的高點約0.6707。持續上行將挑戰0.6760區域的上升通道上界。

跨貨幣表現與市場內部動態

澳元在週四交易中對日圓的表現最為疲弱，反映出更廣泛的風險偏好轉變。對英鎊和其他主要貨幣的匯率走弱與本周整體的疲弱趨勢一致。主要貨幣對的熱力圖清楚顯示了這些相對變動，澳元在大多數貨幣對中表現落後。