完整股息指南：2023年日曆與投資者關鍵概念

2023年股息日曆介紹

在當前的金融市場背景下，了解股息日曆的重要性對於任何尋求最大化回報的投資者來說都是必不可少的。自2023年7月起，我們可以看到許多大型企業準備向股東分配報酬，從科技巨頭如Apple、Microsoft和Meta，到具有全球影響力的金融機構如JP Morgan、Santander和PayPal。

股息在投資策略中的代表意義

股息是投資者因將資本投入某家公司而獲得的報酬。這是公司根據持有股份的數量，將部分利潤分配給股東的方式。這種做法能有效吸引並留住資本，因此許多企業都努力維持具有吸引力的分配政策。

有些公司因其對股東的承諾而特別著名，被歸類為「股息貴族」（Dividend Aristocrats），這些公司已經連續超過二十年支付股息，且每年都在增加。

支付方式：現金與股票

企業通常採用兩種機制來支付股息。較常見的是現金股息，因為投資者偏好獲得流動資金，而不是進一步稀釋其持股。

在此分類中，我們可以看到：

固定股息： 由股東大會預先確定的金額，按固定數額支付。

彈性股息： 提供股東選擇現金、股票或兩者結合的支付方式。

此外，根據支付性質，還有第二類分類：

• 普通股息： 按照正常業務預期進行支付
• 補充股息： 在預期超出初步預測時支付
• 特別股息： 由於一次性收入，如資產出售或企業股份轉讓而支付

你必須了解的股息日曆關鍵日期

為了不錯過支付或失去收款權利，掌握以下四個關鍵日期至關重要：

1. 宣告日： 股東大會批准分配的時點，確定金額及後續日期。

2. 登記截止日： 確定有權獲得股息的股東名單。必須在此時持有股份才能有資格領取。

3. 除息日： 確定獲得股息的決定性截止點，即使在之後出售股票也有權獲得股息。持有股票直到此日的股東，無論之後是否出售，都能領取股息。

4. 支付日： 股息實際入帳的日期。

影響股息的主要因素

多種因素可能影響股息金額或持續性：

業績惡化： 當收入預測未能實現時，股息可能減少或取消。有些公司會動用儲備金來維持股息，以避免股市懲罰。

危機情況： 重大訴訟或其他財務威脅可能導致暫時中止股息。

監管干預： 如COVID-19疫情期間，政府可能禁止救援企業的分配。

非常規收入： 利潤盈餘或資產出售通常會引發特別股息。

企業併購： 當公司被收購（如公開收購）時，常會取消未付的股息。

股息的稅務處理

在西班牙，股息根據年度金額採用累進稅率：

• 6,000歐元以下，稅率19%
• 6,000歐元至50,000歐元，稅率21%
• 50,000歐元至200,000歐元，附加稅23%
• 超過200,000歐元，稅率26%

若來自投資基金的股息，會自動扣稅。若是直接持有股票，則由投資者自行負責。當股息以新股形式收到時，僅在出售時課稅，並以原始股票的購買價格作為基準。

實務計算股息

計算每股股息(DPA)相對簡單，可用以下公式：

DPA = 盈餘用於支付 / 在外流通股數

為了分析相對收益率，使用股息收益率(RD)：

RD = (每股股息 / 當前股價) × 100

應用範例

假設「Banco Capital」獲利1,200萬歐元，將75%用於股東分配，即900萬歐元。流通股數為3億股：

DPA = 9,000,000 / 300,000,000 = 0.03歐元

若股價為2.00歐元：

RD = (0.03 / 2.00) × 100 = 1.5%

2023年重要企業股息日曆

根據年中資料，Abbott、Apple、Intel、JP Morgan、Mastercard、Microsoft、NVIDIA、Visa和Walmart等公司已安排分配。西班牙企業如Santander也有明確的分配日曆。

多個專業平台如Bloomberg和Reuters提供持續更新的股息日曆，讓投資者能監控日期和金額的變動。這些資訊對於優化投資策略具有重要意義。