预测市場逐漸演變成複雜的金融衍生工具生態，這個趨勢本身是中立的——關鍵看怎麼用。最近觀察到一個有意思的現象：白銀在指數再平衡週期中容易受到被動資金沖擊。具體來看，當指數調整觸發再平衡時，大量跟蹤基金被迫平倉，白銀這類商品的未平合約可能需要消化掉25%左右的存量倉位。這種被動賣壓對價格形成明顯壓制。從交易角度講，這意味着白銀短期持續上沖的力度有限——除非出現新的基本面催化劑，否則指數再平衡造成的拋壓足以吃掉很多上行空間。所以現階段，我的判斷是謹慎樂觀更現實。