加密投資者在歐洲還能在哪裡避稅？

歐洲加密貨幣稅務格局正迅速重塑，受到新規範的影響，但仍有一些抗拒的角落。 在2025年轉折點前幾天，整個大陸的數位資產持有者正為一個不可避免的現實做準備：稅收壓力正逐步收緊。歐盟的新指令，特別是DAC8 (合作行政) 和 MiCA (加密資產市場)，現要求交易平台將用戶資料傳送給稅務當局。服務提供者有直到2026年7月1日的期限來遵守，這只會加速透明化的不可逆進程。

然而，歐洲加密貨幣避稅天堂的神話並未完全消失。一些國家仍偏好務實的數位投資策略，認識到接納這項活動的經濟利益，而不會過度課稅。

實際上，加密貨幣的徵稅機制是如何運作的？

在劃定免稅區域之前，理解稅務機制是必要的。加密資產通常不被歸類為傳統貨幣，而是作為財產或資產。這一分類決定了適用的課稅制度。

對個人而言，主要有兩類徵稅。一方面，來自加密貨幣薪資、質押收益、挖礦獎勵和利息的收入都需繳稅。另一方面，當將資產兌換成法定貨幣或在數位資產間交易時，則需繳納資本利得稅。

一個關鍵細節：對於友善加密貨幣的政府，通常會區分長期投資與商業活動。前者在持有一定期限（通常約180天）後可享免稅待遇。後者則作為普通營業收入課稅。

對企業而言，規則則不同。它們需繳納公司稅，並收取增值稅，而交易或專業挖礦所得則作為商業收入，適用相應稅率。

歐洲：稅收優惠逐步喪失

德國仍是歐洲對加密貨幣稅收較友善的堡壘。持有一年規則依然有效：購買後超過十二個月出售資產所獲利潤免稅。儘管多次政治力量試圖廢除此規定，這項豁免仍然存在。然而，這項保護不適用於相關收入——如質押獎勵和挖礦收益，這些都可能依收入等級徵收最高45%的累進稅。

葡萄牙長期以來一直與德國在稅務友善方面競爭。直到2022年，葡萄牙投資者享有長期資本利得完全免稅的待遇。2023年，這一情況改變：里斯本對於少於365天內獲得的利潤徵收28%的固定稅率。超過一年的收益仍免稅，但相關收入——如加密薪資的14.5%至53%、利息的28%——仍需課稅。

馬爾他也不對長期投資徵收資本利得稅，但一旦交易具有積極交易的特徵，則會徵收最高35%的累進稅。

直布羅陀（Gibraltar），非歐盟國家，採取較激進的做法：除非加密活動被登記為企業，否則不徵收任何資本利得稅，若為企業則適用一般稅率。

東歐方面，斯洛維尼亞與賽普勒斯在2025年1月1日終止了其傳統的寬鬆政策。斯洛維尼亞現徵收25%的資本利得稅，賽普勒斯則對轉讓徵收8%的固定稅率。這些變動反映出在歐盟新規範的影響下，政策逐步趨同。

瑞士，雖不在歐盟內，但提供較為細膩的框架。非專業交易者（(非專業人士)）不需繳納資本利得稅，但需繳納財產稅和質押/挖礦收入稅。專業投資者則須對所有收益繳稅。

格魯吉亞則將交易利潤視為外國收入，免徵稅。只有挖礦（(20%課稅)）和加密薪資收入仍需課稅。自營業者則享有1%的營業稅率，適用於營業額最高約185,000美元（(約合台幣5,500,000)）。

亞洲：成為加密稅務的領頭羊

當歐洲收緊稅務框架時，亞洲逐漸崛起為投資者追求優惠的首選地。阿聯酋對個人所得和資本利得徵零稅，包括迪拜，該地區是區域區塊鏈活動的中心。只有登記的商業活動才需繳納公司稅。

香港對長期投資的居民提供免稅優惠，而頻繁交易且具有企業特徵的則徵收最高17%的稅率。薪資和收益仍需課稅。

新加坡和馬來西亞採用類似理念：在私人長期投資框架下，購買、持有和出售資產不產生稅務負擔。相反，商業收入則按一般稅率課稅。

泰國在2024年成為創新領頭羊。政府提供五年免稅，針對通過國內認可平台進行的交易所得收益，該平台由泰國證券委員會批准。此免稅不適用於國外或去中心化平台的交易。其他收益——如加密借貸、存款利息、衍生品——仍依累進稅率徵稅，最高可達35%。持有長期居留簽證（(LTR)）者，則可享有轉入泰國平台的外國收入免稅的優惠。

大西洋彼岸：無稅島嶼

薩爾瓦多是最激進的司法管轄區之一。該國將比特幣定為法定貨幣後，對居民和投資者的加密收入不徵稅，前提是這些收入不來自已申報的商業活動。

波多黎各，美國領土，為新居民提供資本利得零稅率，僅適用於建立住所後累積的收益。此優惠還包括免徵美國聯邦稅，適用於本地來源的收入。

三個英國海外領土——百慕達、開曼群島和英屬維京群島，形成一個免稅的稅務三角：購買、持有和出售數位資產獲利不會產生任何收入或資本利得稅，除非活動被登記為商業。

總結：加密稅務天堂逐漸碎片化

歐洲統一的加密稅務天堂概念已成過去。各司法管轄區現分為三類：保守派 (德國、葡萄牙)，過渡期 (斯洛維尼亞、賽普勒斯)，以及進步派 (東亞、加勒比小國)。嚴肅的投資者必須調整居住策略與交易平台選擇，以適應新的法規現實。系統性課稅加密貨幣的時代已經開始。