Rochan Sankar 的 $900 百萬美元轉投英偉達：GPU 基礎設施的轉折點

Nvidia 通過招聘 Enfabrica 首席執行官 Rochan Sankar 及其工程團隊，並獲得該公司尖端技術堆棧的完整訪問權限，在 AI 基礎設施領域做出了重大權力舉措。根據 CNBC 的報導，上週敲定的交易採用現金和股權補償相結合的方式進行。此次收購標誌著 Nvidia 在整合 AI 人才和關鍵基礎設施能力的策略上進行了重大升級。

這筆交易有何不同之處

Nvidia 本質上收購的不僅僅是人員——而是允許大規模 GPU 集群作為統一系統運行的技術。Enfabrica 的基礎設施層可以協調 100,000 個圖形處理器協同運行，代表了 Nvidia 所需的那種垂直整合。Enfabrica 成立於 2019 年，因解決 AI 系統中的根本問題而建立了聲譽：如何使 GPU 集群在規模化時無縫通信。Microsoft 的威斯康星州數據中心項目部署了 72 個 GPU 在單個機架內協同工作，這是 Enfabrica 旨在解決的基礎設施問題的範例。

時機安排具有戰略意義。Nvidia 在 2023 年 Enfabrica B 輪融資期間已承諾資本，當時 Atreides Management 領投了 $125 百萬美元的投資。屆時，該初創公司的估值較前一輪增長了五倍。此舉代表 Nvidia 將其投資者關係轉變為運營控制權。

AI 領域更廣泛的收購-招聘模式

Rochan Sankar 向 Nvidia 的轉變呼應了一種在應對 AI 擴展時成為科技巨頭主導招聘策略的模式。Meta 投入 14.3 億美元將 Scale AI 創始人 Alexandr Wang 納入其組織，同時收購其 49% 的所有權股份。Google 執行了類似的舉措，以 24 億美元的交易吸收 Windsurf 中的 Varun Mohan，其中包括技術許可安排。Google 的 Character.AI 團隊整合、Microsoft 對 Inflection 的收購以及 Amazon 對 Adept 的收購都遵循相同的模板：識別新興的 AI 基礎設施或人才，將其打包為收購，並避免觸發傳統公司購買帶來的反壟斷審視。

Nvidia 對收購的謹慎態度

儘管 Nvidia 在 AI 芯片領域占據主導地位，但在大型收購上卻表現出非凡的選擇性。該公司在最近活動之前唯一超過 10 億美元的交易發生在 2019 年，當時以 69 億美元收購了以色列芯片設計公司 Mellanox。該網絡基礎設施仍是 Nvidia Blackwell 架構的核心。2022 年監管機構阻止交易後，Nvidia 對 Arm 公司進行的 $40 億美元收購嘗試受阻，有效地教會 Nvidia 全面公司購買面臨監管逆風。

以 $700 百萬美元收購 Tel Aviv 基礎設施優化平台 Run:ai 符合 Nvidia 對其硬件頂層軟件層進行運營控制的模式。除了直接收購以外，Nvidia 還有戰略性地部署資本：本週宣布的 Nvidia 對 Intel 的 $5 億美元股份，加上聯合開發 AI 處理系統的承諾，以及對英國數據中心技術公司 Nscale 的 $700 百萬美元投資。

Nvidia 市場演變的規模

Nvidia 估值軌跡說明了為何這些基礎設施舉措很重要。該公司最近突破了 4.28 萬億美元的市場資本化，自 2023 年以來增長了四倍。此估值擴張反映了市場認識到 Nvidia 的競爭優勢不僅涉及芯片設計，還涉及規模部署 AI 基礎設施所需的整個生態系統。對基礎設施公司、團隊和技術的每次收購都代表了其核心 GPU 業務周圍護城河的另一層。

Rochan Sankar 招聘體現了 Nvidia 從芯片製造商向全面 AI 系統提供商的演變——這種轉變需要控制的不僅是處理器，還有在大規模分佈式部署中使這些處理器達到理論最大性能所需的整個技術堆棧。