歐洲加密貨幣行業的變革——投資者仍能獲得優勢的地方

加密貨幣的稅收問題仍然是各國競爭數位資產產業的策略戰場。隨著歐洲數百萬居民逐漸面臨更嚴格的監管，一些國家仍然保留稅收優惠，讓加密投資具有吸引力。然而，從2025年起實施的EU指令DAC8將加大壓力——加密服務提供商未來必須向稅務機關報告交易數據，進一步促進政府間的資訊交流。

稅制模型有何不同？

在歐洲，數位資產的稅收並沒有統一的模式。它取決於加密貨幣被歸類為投資、收入或商業活動。私人投資者通常對獎勵和挖礦收益繳納所得稅，而資本利得則因持有時間和居住地而異。

一個關鍵因素仍是每年在該國的最短居留時間，通常為180天。此外，一個新現實是：如斯洛文尼亞、塞浦路斯和葡萄牙等國在2025年已經或將提高稅率，這些國家曾經對加密貨幣較為友善。

德國的持有規則——在壓力下的穩定優勢

德國被許多投資者視為參考市場。持有期限仍然有效：若在至少12個月後出售數位資產，則免徵資本利得稅。此外，短期出售所得低於1000歐元的部分也免稅。

然而，來自質押、挖礦和借貸的收入則需課稅——稅率最高可達45%，視累進稅率而定。綠黨和左派曾多次嘗試廢除持有規則，但迄今未成功，政治辯論仍在持續。

葡萄牙的調整與其他歐盟國家

葡萄牙長期以來是加密愛好者的熱點。2023年，該國對持有期限少於365天的利潤徵收28%的統一稅率。長期持有則免稅，但來自挖礦、專業交易和質押的收入則以最高53%的累進稅率課稅。

馬爾他和直布羅陀則堅持其特權：長期投資仍然免稅，而較頻繁的交易則被歸類為商業活動。瑞士則為私人投資者提供加密貨幣銷售的資本利得免稅，但要求資產稅，並對挖礦和質押收入徵稅。

斯洛文尼亞和塞浦路斯則逐漸失去吸引力。從2025年起，斯洛文尼亞將徵收25%的資本利得稅，塞浦路斯則引入8%的統一稅率——這與其之前的稅收優惠形成鮮明對比。

亞洲的稅收友好替代方案逐漸崛起

隨著歐洲變得越來越嚴格，亞洲國家則以更具攻擊性的模式吸引投資者。阿聯酋對私人投資者實行0%的所得稅和資本利得稅。迪拜作為加密中心，受益匪淺。

香港在長期投資(免稅)和活躍交易(最高17%)之間做出區分。新加坡和馬來西亞則遵循類似原則——持有免費，交易則徵稅。

泰國則徹底改革：該國保證在持有授權的國內平台進行的加密交易利潤享有五年免稅，但來自去中心化和國外交易所的利潤不在此規範範圍內。持有長期居留簽證(LTR)的居民還享有額外特權：將收入轉入國內的部分完全免稅。

美洲最具特色的稅務天堂

薩爾瓦多將比特幣作為法定貨幣，並不對加密利潤徵稅——無論是挖礦還是質押，只要沒有商業活動。

波多黎各則提供新居民0%的資本利得稅，但僅限於搬遷到島上後的利潤。免除美國聯邦稅的本地收入也成為額外誘因。

百慕達、開曼群島和英屬維爾京群島則是另一個範例：只要加密活動非商業性質，皆可免稅。

2025年具體變革

DAC8指令要求歐洲的加密交易所自2026年7月起向稅務機關提交客戶資料。這一趨勢促使整合加速——若不想公開歐洲的盈利，必須轉向去中心化平台或改變居住地。

對數百萬歐洲居民來說，這意味著：歐盟內簡單稅收優惠的日子即將結束。若想繼續享受特權，則需長期投資、策略性選擇居住地，或考慮歐盟以外的國家。