加密貨幣市場回調加劇：1月8日下跌的原因是什麼？

數字資產生態系統在星期四早晨經歷了大幅拋售，整體加密貨幣市值下滑3.1%，收於3.1兆美元。在24小時內，交易活動仍然活躍，達到$123 十億，但價格走勢明顯偏空，前100大加密貨幣中有95個出現損失。這種普遍的疲弱信號顯示投資者的風險偏好正在轉變，市場參與者開始質疑近期漲幅的持久性。

損害報告：哪些資產受損最嚴重

比特幣的掙扎仍在持續，這個旗艦加密貨幣下跌2.7%，跌至90,235美元——正處於由88,000美元到95,000美元的波動整合區間內。儘管如此，BTC在七天內仍然保持3.2%的溫和漲幅。

以太坊承受更大壓力，下跌4.1%，至3,120美元，標誌著主要代幣中第二陡峭的跌幅。在日內交易中，以太坊一度跌破3,100美元，形成新的壓力，向2,800美元的支撐位逼近。在過去一週內，以太坊的表現惡化了5.1%。

在前十資產中，只有TRON逆勢上漲，升值0.6%至0.2962美元。這顯得格外突出，因為十大市值加密貨幣中有九個出現損失。

在超大市值之外，XRP在精英層級中遭遇最嚴重的拋售，跌7.2%至2.12美元。Solana展現出相對韌性，僅下跌2.6%，收於135美元。

在更廣泛的前100名中，損失呈現不對稱。雖然有95個出現紅色蠟燭，但仍有少數異常資產逆勢而行。UNUS-SED-LEO (LEO)上漲1.7%至9.17美元，而Provenance Blockchain (HASH)則上漲1.3%至0.02603美元。相反，Pumpfun (PUMP)和ZCash (ZEC)遭受最嚴厲的打擊，分別崩跌10.2%和9.6%。

市場情緒轉向謹慎

恐懼與貪婪指數急劇收縮至43，較前一日的49下降，顯示投資者焦慮情緒逐漸滲透。儘管仍處於中性區域，但該指標已經逼近恐懼區的門檻，暗示如果拋售壓力持續，情況可能進一步惡化。

專家評論：第一季盤整故事

CryptoQuant的執行長奇永柱對短期走勢持謹慎觀點。他認為比特幣可能在2026年第一季度內橫盤交易，資金流入已大幅枯竭。相反，機構資金已轉向股票和貴金屬，因為金條價格飆升。

市場分析師指出核心問題：比特幣目前處於貨幣政策預期、流動性動態和風險情緒考量的微妙平衡中。儘管來自美國的宏觀經濟指標提供了一些基礎支撐，但這個支撐不足以產生爆炸性的上行突破。它主要充當防止災難性拋售的斷路器。

潛在的最大風險是地緣政治震蕩重新點燃通脹擔憂，推高收益率並收緊金融條件。如果出現這樣的情況，加密資產將失去宏觀環境的有利因素，可能需要重新定價至大幅低估的水平。

預計剩餘一月的技術盤整可能在88,000美元到95,000美元之間，謹慎多於狂熱。

現貨ETF資金流入枯竭

1月7日，機構加密橋出現裂痕。美國上市的比特幣現貨ETF經歷了自2025年11月末以來最大規模的資金外流，退出金額達4.8608億美元，將累計淨流入降至575.05億美元。十二只追蹤比特幣的基金中有六只出現贖回，富達的產品淨流出2.4762億美元，黑石則退出1.2996億美元。

以太坊現貨ETF同樣轉為負面，當天流出9,845萬美元。累計淨流入縮水至126.9億美元，來自九只基金。僅灰度就錄得6508萬美元的資金外流，而其他大多數產品也出現額外的提款。

有趣的是，摩根士丹利新公布的ETF申請表明機構投資者的需求仍然存在，該公司押注加密貨幣的長期重要性，通過零售和專業渠道進行推廣。