穩定幣購買指南：初學者完整手冊

你對穩定幣感興趣，但是否猶豫不決：「不知道該如何選擇」或是擔心風險？在加密資產的世界中，新的概念層出不窮，尤其對於新手來說，要理解整體情況並不容易。本指南將從穩定幣的基礎知識到購買方法，提供易懂的實用資訊。

穩定幣是什麼：加密資產的「穩定版」

穩定幣是將價值與美元、黃金等資產掛鉤，設計用來最小化價格波動的加密資產。不同於比特幣或以太坊等劇烈波動的資產，它旨在保持「1枚＝1美元」的接近穩定狀態。

它的特色在於，既保有加密資產的優點（24小時交易、區塊鏈上的高安全性、快速轉帳），又兼具價格穩定性。

市場規模的快速成長

近年來，穩定幣市場呈現驚人增長。到2025年，總市值將達到約3,000億美元，較年初的2,000億美元大幅增加。不過，2025年11月，月度層面出現些許調整，顯示持續成長與市場調整交替進行的階段。

購買穩定幣前須知的4種類型

穩定幣依據「以何種資產來穩定價格」進行分類。在選擇購買方式前，理解各類型的特性非常重要。

法定貨幣擔保型：最常見且可靠

以美元等法定貨幣1:1比例背書的類型。準備金由獨立的保管機構管理，並定期接受審計以確保透明。

代表性穩定幣：

• Tether（USDT）：市值最大，支援多條區塊鏈
• USD Coin（USDC）：重視透明度與合規
• Binance USD（BUSD）
• PayPal USD（PYUSD）

商品擔保型：想投資黃金或白銀

與實物資產（如黃金、白銀）掛鉤的類型。穩定幣背後有相應的實物資產存放。適合希望用較少資金數位持有商品資產的投資者。

例子：Pax Gold（PAXG）、Tether Gold（XAUt）

加密貨幣擔保型：適合較高階的投資策略

以比特幣、以太坊等其他加密資產作為擔保的類型。為應對價格波動，採用「超額擔保」方式，即發行1美元的穩定幣時，需預留2美元以上的加密資產作為抵押。

代表例子：DAI（由MakerDAO協議發行）

演算法型：創新但風險較高

不依賴明確的擔保資產，而是透過自動調整供應量的演算法，將價格維持在1美元左右。技術上具有革新性，但2022年Terra USD（UST）崩潰事件（約450億美元資產喪失）揭示了此類型的脆弱性。

代表例子：Frax（FRAX）

主要穩定幣比較：該選哪一種？

Tether（USDT）：市場的絕對領導者

USDT是市值最大的穩定幣，截至2025年11月，市值超過1800億美元，佔整體市場約60%，幾乎在所有交易所皆可交易。

基本資訊：

• 發行起始：2014年
• 鎖定：美元（1USDT ≒ 1美元）
• 支援鏈：以太坊、Tron、Solana等多條鏈

過去曾因準備金透明度受到批評，2021年被美國商品期貨交易委員會（CFTC）罰款。此外，S&P Global在2025年11月將其準備資產的信用評級降至最低的「弱」（weak）等級。資產組合中比重較高的比特幣或公司債等波動較大的資產，也引發擔憂。

不過，USDT在亞洲與歐洲的使用日益普及，市場影響力依然強大。

USD Coin（USDC）：透明與合規的典範

由Circle發行的USDC，強調透明性與合規性。準備金主要由現金與短期美國國債構成，並定期公開第三方審核報告。

基本資訊：

• 發行起始：2018年（Circle與Coinbase合作）
• 市值：2025年11月約750億美元（年初較大幅成長）
• 特點：在北美使用頻繁，也在DeFi平台中活躍

符合美國新推出的穩定幣法（GENIUS法）規範，定位為「支付基礎設施」的穩定幣。

其他值得關注的穩定幣

• DAI：由MakerDAO協議生成的去中心化穩定幣，透過以太坊的超額擔保系統維持美元掛鉤
• Ripple USD（RLUSD）：專為國際匯款與機構投資者設計的新型穩定幣

購買穩定幣的步驟：逐步指南

步驟1：開設交易所帳戶

進入主要的加密資產交易所，輸入基本資料，建立帳戶。可能需要完成身份驗證（KYC）。

步驟2：選擇入金方式

在「資產」區域選擇「入金」，搜尋欲購買的穩定幣（如USDT）。

步驟3：指定區塊鏈網路

最重要的步驟。在入金與出金時，務必選擇相同的網路：

• ERC20（以太坊網路）
• TRC20（Tron網路）
• SOL（Solana網路）

選擇不同網路可能導致資金遺失。

步驟4：產生入金地址

點擊「產生地址」，複製顯示的地址或掃描QR碼。

步驟5：從其他錢包轉帳資金

將資金傳送到剛剛產生的地址。由於網路擁擠，可能需要幾分鐘到數小時。

穩定幣的優點：實際應用場景

免受價格波動影響

在市場下跌時，將資產轉換為穩定幣，可在不完全退出加密資產的情況下，保留價值。市場回升時，也能快速回到原有倉位，擴展交易策略。

國際匯款的革新應用

傳統銀行匯款需數日且手續費高達5〜7%以上。使用穩定幣，幾分鐘內即可完成匯款，成本幾乎相同。例如，從撒哈拉以南非洲匯出200美元，成本可降低約60%。

金融包容性

在銀行服務不足或高通膨國家，只要有智慧型手機，就能透過穩定幣參與全球經濟。

DeFi（去中心化金融）的基礎設施

穩定幣是DeFi協議的核心，能實現：

• 借貸：在Aave、Compound等平台賺取利息
• 流動性提供：作為交易對的重要組成部分
• 收益農耕：提供流動性以獲取回報
• 合成資產：用來創造股票、商品等的合成版本

跨鏈應用的擴展

不同區塊鏈間，透過平台實現穩定幣的無縫轉移，推動多鏈時代的發展。

穩定幣的缺點與挑戰：投資前須知的風險

監管環境的不確定性

隨著穩定幣的重要性提升，監管機構的監督也在加強。

美國：眾議院與參議院正推動制定穩定幣發行者的指導方針，涵蓋準備金要求與透明度標準。

歐盟：MiCA規範幾乎禁止演算法型穩定幣，對其他類型則設置嚴格的準備金規定。

新加坡、香港：針對與G10貨幣掛鉤的單一貨幣穩定幣，規範框架已經最終確定，重點在於價值穩定、資本充足、償付能力與資訊揭露。

準備金透明度問題

雖然USDC由Circle定期公布審計報告，但並非所有發行者都能提供同等透明的資訊。若資訊不足，使用者可能面臨資金風險。

失去掛鉤的風險

2022年5月，Terra USD（UST）崩潰，約450億美元資產在一週內喪失，成為演算法型穩定幣的重大危機。即使是法定貨幣背書的穩定幣，在市場壓力或發行者支付能力存疑時，也可能暫時失去掛鉤。

集中化帶來的風險

主要穩定幣由中心化機構發行，存在以下風險：

• 地址凍結或列入黑名單
• 發行者倒閉時的對手方風險
• 失去「無許可」的本質特性

穩定幣價格穩定的機制

準備資產的支撐

法定貨幣擔保型，透過銀行帳戶或國債持有等值資產，來支持發行的穩定幣。用戶將穩定幣返還給發行方，即可兌換相應的法定貨幣。

鎖定（價格掛鉤）維持機制

如「1USDT ≒ 1美元」的掛鉤，稱為「pegging」。為維持此掛鉤，市場會自動運作：

• 用戶的鑄幣與贖回
• 利用價格偏差進行套利
• 演算法型的超額擔保
• 自動調整供應量

即使短暫偏離1美元，這些力量會將價格拉回接近1美元。

透明度與審計體系

多數發行者會定期公布「準備金證明」，並由第三方會計事務所進行審核。國際清算銀行（BIS）也開始討論：

• 支付用穩定幣：由高流動性、安全資產（如美國國債）支持，無鏈上收益
• 運營型穩定幣：追求收益的運用

偏好由高流動性、安全資產支持的支付用穩定幣。

購買穩定幣後的應用策略

交易與投資應用

穩定幣是交易所的重要交易對，讓交易者可以在不兌換成法幣的情況下進出倉，降低手續費與時間成本。在市場波動時，也可作為資金的「待命倉位」，快速再進場。

日常支付與商業交易

與比特幣、以太坊不同，穩定幣能保持購買力穩定。交易開始與結算期間，價值不會大幅變動。

國際匯款與資金轉移

傳統銀行匯款需數日且手續費高。使用穩定幣，幾分鐘內即可完成，成本幾乎相同。高通膨國家亦可將本幣轉換為美元掛鉤的穩定幣，保持購買力。

在DeFi生態系的多元應用

穩定幣是DeFi的核心元素，提供：

• 借貸：在Aave、Compound等平台賺取利息
• 流動性提供：作為交易對的重要組成
• 收益農耕：提供流動性以獲取回報
• 合成資產：用來創造股票、商品等的合成版本

跨鏈應用的擴展

不同區塊鏈間，透過平台實現穩定幣的無縫轉移，推動多鏈生態的發展。

穩定幣的未來展望：規範與技術進步

穩定幣市場正快速成長，從數百億美元到3,000億美元規模，成為連結區塊鏈與傳統金融的重要橋樑。PayPal、Bank of America、Stripe等主要機構的加入，進一步鞏固其地位。

未來發展方向

區域特色多元化：各地區根據經濟需求，推出專屬的穩定幣

規範框架明確化：全球逐步建立統一規範，提升市場透明度與安全性

與傳統金融整合：銀行系統的無縫連結，降低數位資產與傳統金融的隔閡

技術革新：跨鏈功能提升，更具擴展性與效率的支付系統研發

總結：穩定幣購買與未來應用

穩定幣的購買流程相對簡單，從交易所開戶、入金到選擇網路，但特別要注意網路選擇可能導致資金損失的風險。

善用穩定幣，能在保持價格穩定的同時，提升國際匯款效率、參與DeFi、對抗通膨，讓個人投資者能達到以往較難實現的多元選擇。

由於此領域變化迅速，持續追蹤最新資訊，找到符合自己投資目標與風險承受度的穩定幣應用策略，是在數位金融時代中成功的關鍵。