黃金ETF選擇指南：2026年尋找最佳價值選擇

了解黃金在您的投資組合中的角色

截至2025年12月中旬，黃金價格年初至今已飆升約62%，創下至少110年來第四強的曆史表現。儘管許多投資者將黃金視為傳統的通膨對沖或避險資產，但事實更為細膩。儘管標普500指數上漲超過14%，通膨率維持在3%的年度水平——遠低於令人擔憂的水平——黃金仍然蓬勃發展。這一表現表明黃金主要作為波動性對沖工具。它與美國股市的相關性歷史上幾乎為零，使其成為有效的分散投資工具，即使在風險偏好市場環境中，不確定性仍然是常態。

為何成本比你想像中更重要

在選擇黃金ETF時，控制費用變得至關重要。由於幾乎所有現貨黃金ETF都持有相同的實體金條，存放於安全的金庫中，差異點在於持有成本。兩個指標很重要：費用比率(年度管理費)和交易價差。選擇較低成本的投資工具，可以保留本應支付的費用，直接提升長期總回報。最受歡迎的選擇——GLD和IAU——收取較高的費用，這正是為何較新的替代方案值得認真考慮。

黃金ETF投資者的熱門選擇

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)

State Street為費用敏感的投資者推出的SPDR Gold MiniShares Trust，費用率僅0.10%，具有競爭力。管理資產超過$25 十億美元，GLDM提供卓越的流動性和微小的交易價差。較其較大規模的兄弟基金，股價較低，使其對資金有限的投資者特別友好。這種低費用、大資產規模和緊密的價差組合，使其成為重視成本效率投資者的首選。

iShares Gold Trust Micro (IAUM)

iShares系列也採用類似策略，推出了收費僅0.09%的Micro版本，為該類別最低。儘管管理資產約$6 十億美元，該基金仍保持良好的交易性和流動性。較低的股價提供與GLDM相同的可及性優勢。對於專注於降低費用的投資者來說，IAUM代表了目前在實體黃金ETF領域的成本領先地位。

abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)

SGOL的費用為0.17%，略高一些，但具有獨特的特色：ESG(環境、社會與治理)考量。該基金限制持有2012年後精煉的黃金，符合倫敦金銀市場協會的負責任黃金指導標準。這確保了冶煉廠的環境實踐，並打擊洗錢、恐怖分子資金和人權侵犯。對於重視價值的投資者來說，這份溢價值得付出，儘管成本略高。

做出你的決策

實體黃金ETF在組成上基本相似，主要差異在於費用和資產規模。你的選擇應該集中在費用比率和股價的可及性上。如果ESG符合你的投資理念，SGOL值得考慮，儘管其成本較高。否則，優先選擇最低成本的選項，能在長期內有效提升你的財富累積。