企業產品合作夥伴能幫助你達到百萬富翁的地位嗎？

了解企業產品合作夥伴的故事

企業產品合作夥伴 (NYSE: EPD) 在北美中游能源基礎設施運營商中脫穎而出。其主有限合夥企業結構，加上6.8%的分配收益率——幾乎是標普500目前1.1%平均水平的六倍——使其成為追求財富積累的收益型投資者的有趣選擇。

但這令人印象深刻的收益率是否真的為成為百萬富翁鋪平了道路？答案需要更深入地檢視投資的實際運作方式。

中游業務模式：靠量取勝的可靠性

企業專注於中游能源，這與上游勘探或下游煉油截然不同。它不是押注商品價格的變動，而是通過收取基礎設施費用來運輸石油、天然氣和精煉產品，從而產生穩定的現金流。

這種基於收費的模式帶來了顯著的一致性。即使能源價格大幅波動，通過企業系統的流量仍相對穩定，因為能源對全球經濟來說仍是不可或缺的。

財務指標也凸顯了這種穩定性：

• 過去12個月的可分配現金流覆蓋率為1.7倍
• 投資級別的資產負債表，在經濟低迷時提供緩衝
• 連續27年增加分配，跨越大蕭條和COVID-19疫情

這一成績證明，企業能夠產生足夠的現金來維持並擴大其分配，幾乎在任何市場環境下都能如此。

歷史回報圖景：背景很重要

自1998年首次公開募股（IPO）以來，總回報率看起來令人驚艷：3470%對比標普500的890%。然而，這個數字掩蓋了一個關鍵的區別。

僅靠單純的股價升值，情況就不同：

• 企業：490%的股價漲幅
• 標普500：510%的股價漲幅

僅靠股價回報與總回報之間的巨大差異揭示了一個本質真相：**幾乎所有的企業超額表現來自於分配的再投資。**如果不將季度分配再投資，股價升值幾乎只能跟上大盤的步伐。

你如何運用收入決定你的結果

這也是通往百萬富翁之路的分歧點：

情境1：提取分配用於生活開支
如果你用分配來支付生活費，你會獲得穩定且可觀的收入，但犧牲了複利效果。僅靠資本升值，增長速度較慢。雖然你可以長期享有可靠的現金流，但要達到百萬資產的目標，所需時間會更長，且初始投資也需更大。

情境2：將分配再投資
這正是3470%總回報率的來源。通過將每次分配再投資，你可以購買更多單位，形成指數級的複利效果。經過數十年，這將大幅加快財富積累，甚至能打造出與許多專注於成長的投資者相媲美甚至超越的百萬資產組合。

結論：一個實用的高收益方案

企業產品合作夥伴對於願意採用再投資策略的收益型投資者來說，是一個具有吸引力的選擇。其可預測的現金流、豐厚的分配、財務穩健以及長達27年的成長記錄，為建立可觀財富提供了一個可靠的途徑。

然而，這種投資方式與成長股不同。如果你需要當前收入來維持生活，你將獲得穩定且豐厚的現金流。但若想更快達到百萬富翁的目標，則需要耐心並嚴格執行將分配再投資的策略，讓複利在較長時間內發揮作用。

對於採用這種策略的投資者來說，企業提供了一條循序漸進、波動較低的財富積累之路，許多人會覺得比高風險的投資更具吸引力。