分析師信心轉變：MCO 期待兩位數漲幅

Stifel對穆迪的看漲立場表明市場對該評級機構前景的信心日益增強。2026年1月5日，投資銀行將其評級從持有升級為買入，標誌著短期展望的重大轉變。此舉是在經過數月的機構持續積累和市場情緒改善的背景下做出的。

價值評估的崛起

共識目標價為MCO股東講述了一個引人入勝的故事。截至2025年12月21日，主要平台調查的分析師預估合理價值為每股555.07美元，較最近收盤價498.98美元約有11.24%的上行空間。價格預估範圍從較保守的464.60美元到較樂觀的651.00美元不等。這些預測反映了對穆迪應對收入逆風能力的不同看法，預計年度收入將下降9.29%，至6804百萬美元。儘管營收面臨壓力，但非GAAP每股盈餘預計為15.21美元，顯示出基本的運營韌性。

機構持倉反映穩定的興趣

基金社群的行為提供了另一個角度來看MCO的吸引力。目前，2,167只基金和機構持有該股票，儘管較上一季度減少了67個持有人——約3.00%。平均機構持倉比例為0.42%，較上期增加7.05%，顯示仍在有選擇性地增加持倉。三個月內，機構持股總數略微下降2.11%，至1.7586億股。

期權市場進一步強化了看漲的敘事。看跌/看漲比率為0.48，顯示投資者偏好看漲押注多於下跌保護，這是樂觀立場的典型指標。

大型持股者動態與策略性持有

大型股東持續塑造MCO的故事。Berkshire Hathaway持有13.83%的股份——約2,467萬股——在本季度未有變動。TCI基金管理公司持有第二大披露持倉，佔比7.46%，約1,331萬股(，儘管其相對投資組合權重下降了8.17%，但持股數較上季度增加了0.46%。這表明是戰術性調整而非信念轉變。

指數追蹤基金仍是結構性買家。Vanguard全市場指數基金持有4.92百萬股)2.76%的持股比例(，較上期增加1.72%；Vanguard 500指數基金持有4.39百萬股)2.46%(，也上升2.06%。兩者都將持股比例大約縮減2.2-2.3%，符合被動再平衡的機制。

Geode Capital Management則是前十大持股者之一，持有3.92百萬股，佔比2.20%，較上期增加0.86%，但其投資組合權重卻大幅減少53.66%，是主要參與者中變動最劇烈的。

更廣泛的結論

MCO正處於一個轉折點，分析師情緒改善的同時，機構行為仍保持謹慎但支持的態度。11%的上行目標和Stifel的升級提供了短期催化劑，儘管收入挑戰仍需關注。對於追蹤金融服務類股的研究者來說，穆迪的雙重定位——估值支撐與營運逆風——值得持續關注。