五家AI基礎設施公司，準備在生成式AI時代捕捉爆炸性增長

全球人工智慧基礎設施市場正經歷前所未有的擴張，企業紛紛加快建設生成式人工智慧的計算骨幹。根據彭博智庫的預測，生成式人工智慧市場在未來10年將從2022年的400億美元增長至1.3兆美元。更令人印象深刻的是，國際資料公司預計2025年至2029年間，全球人工智慧支出將以31.9%的年複合成長率激增，到2029年達到約1.3兆美元——佔全球IT支出的26%。這波巨額投資浪潮為建設、製造和維護推動這一轉型的基礎設施的公司創造了非凡的機會。五家精選的人工智慧基礎設施公司在2025年已經實現超過45%的回報，並持續展現有利的成長指標，預示著未來還有進一步的升值空間。

硬體連接：驅動人工智慧機器的連接器與存儲

安費諾公司（APH）與西部數據公司（WDC）構成了現代人工智慧基礎設施公司的硬體骨幹。安費諾（Zacks Rank #1（強烈買入））在人工智慧驅動的資料中心互連市場中佔有約33%的份額。該公司提供高密度、高速連接器和光纖電纜系統，這些已成為超大規模資料中心和5G部署的必備設備。除了資料中心外，其解決方案還推動國防現代化、商業航空、工業自動化和醫療設備市場的成長。安費諾預計本年度的營收和盈利成長率分別達到41.5%和59.8%，且共識盈利預估在過去一個月內提升了1.3%。

西部數據（WDC），同樣獲得Zacks Rank #1，正經歷來自雲端終端市場的需求激增，該市場佔其營收的90%。公司已將最大容量硬碟（26TB CMR和32TB UltraSMR型號）的出貨量翻倍，並計劃在2027年上半年推出HAMR技術硬碟。WDC預計，從2023年的33%到2024年的65%的生成式人工智慧採用率將引發大規模的設備更新週期，並推動傳統硬碟（HDD）和新型固態硬碟（SSD）存儲需求。2026財年，WDC預測第一季度營收為27億美元（±1億美元），由資料中心需求推動，成長22%。該公司預計本年度的營收和盈利成長率分別為-17.8%和31.9%，且過去兩個月內共識盈利預估上升了13.4%。

大規模製造：工程下一代人工智慧系統

Celestica Inc.（CLS）與Jabil Inc.（JBL）代表了人工智慧基礎設施公司的製造層級，將需求轉化為大規模的實體產品。Celestica（Zacks Rank #1）是全球最大的電子製造服務供應商之一。該公司正通過領導下一代網路技術的採用，特別是超大規模網路的800G和400G以太網交換機，來建立在人工智慧基礎設施市場中的主導地位。根據Grandview Research的預測，到2030年，人工智慧基礎設施市場將達到2234.5億美元，年複合成長率為30.4%。Celestica正積極擴展其產品組合，以抓住這一機會，特別是在企業數據通信、路由器、交換機、邊緣解決方案和伺服器存儲基礎設施方面。預計本年度的營收和盈利成長率分別為20.6%和43%，且過去兩個月內共識盈利預估提升了9.9%。

Jabil Inc.（JBL），獲得Zacks Rank #2（買入），是全球最大的電子製造服務供應商之一，服務於十多個產業領域。公司在人工智慧資料中心基礎設施、資本設備和倉儲自動化市場中展現出強勁動能。Jabil的策略是限制任何單一產品線的營業收入不超過5%，以實現自然的多元化和韌性。最重要的是，公司承諾在數年內投入5億美元擴展專為人工智慧資料中心垂直領域的製造能力，顯著鞏固其在人工智慧硬體供應鏈中的地位。公司在30個國家的100個地點運營，並將越來越先進的人工智慧和機器學習整合到內部流程中，為隨著市場變化擴大產能做好準備。預計本年度的營收和盈利成長率分別為6.1%和17.8%，且過去兩個月內共識盈利預估提升了0.3%。

重要支援基礎設施：人工智慧基礎設施公司背後的無名英雄

Comfort Systems USA Inc.（FIX），獲得Zacks Rank #1，扮演著在人工智慧基礎設施生態系統中經常被忽視但絕對關鍵的角色。作為一家在商業和工業市場運營的全國性暖通空調服務供應商，FIX正從資料中心冷卻需求中迎來爆炸性增長。先進的資料中心需要精密冷卻系統——越來越複雜的液冷和模組化單元，以維持最佳性能。這一新興領域提供高利潤空間，並吸引大量收購活動，因為傳統暖通空調公司開始認識到這一利基市場。FIX預計本年度的營收和盈利成長率分別為13.9%和44.1%，且過去兩個月內共識盈利預估提升了10.8%。

匯聚點：為何這些人工智慧基礎設施公司享有市場溢價估值

這五種不同商業模式的共同點在於它們都處於人工智慧基礎設施投資的關鍵路徑上。無論是提供連接解決方案、製造計算模組，還是提供必要的冷卻與支援服務，這些公司都受益於相同的強大推動力：爆炸性的人工智慧採用、超大規模資料中心擴展，以及向下一代計算基礎設施的轉型。Zacks分析師的共識觀點認為，儘管這些公司已在2025年取得強勁回報，但它們仍保持有利的成長動能指標，暗示在短期至中期內還有額外的上行潛力。對於尋求投資生成式人工智慧浪潮受益者的基礎設施公司敞口的投資者來說，這五家代表涵蓋了完整的價值鏈——使它們成為看好人工智慧基礎設施公司在未來十年內持續扮演重要投資角色的有力持股。