CME 集團與代幣化新前沿：當機構跟隨 Brian Moynihan

金融機構向區塊鏈與代幣化轉型已不再是未來假設，而是重新塑造全球市場的現實。芝加哥交易所集團（CME Group）體現了這一轉變，正探索開發自己的數字代幣，這一舉措是傳統金融巨頭為了現代化支付與結算基礎設施而採取的更廣泛策略的一部分。

CME集團在代幣資產與數字擔保方面的探索

在近期財報電話會議中，CME集團執行長泰瑞·達菲（Terry Duffy）詳細說明了公司對代幣化的雄心。除了推出代幣外，CME還考慮在其衍生品市場中使用代幣化現金作為擔保。達菲特別強調由系統性重要金融機構發行擔保品的戰略優勢：能為市場參與者提供比由較不成熟機構發行的代幣更高的信任。

此舉伴隨著3月與Google Cloud宣布的合作，雙方正測試基於區塊鏈的基礎設施，用於大宗支付與資產代幣化。利用Google Cloud的Ledger Universel，該合作旨在展示區塊鏈如何提升複雜交易的效率。

CME集團並不止於理論探索。今年1月，該交易所宣布擴展受規範的加密貨幣產品，推出Cardano（ADA）、Chainlink（LINK）和Stellar（XLM）的期貨合約。同時，與納斯達克（Nasdaq）合作，將加密指數產品統一為新標準的納斯達克-CME加密指數（Crypto Nasdaq-CME）。更雄心勃勃的是，CME計劃在2026年初推出24/7的加密期貨與期權交易，前提是獲得監管批准。

銀行競逐穩定幣：布萊恩·莫伊尼漢示範道路

CME的動作並非孤立。它反映了傳統金融機構系統性探索區塊鏈代幣以革新運作的潮流。美國銀行（Bank of America）執行長布萊恩·莫伊尼漢（Brian Moynihan）在宣布該行探索穩定幣時，明確表達了這一方向。莫伊尼漢將這些數字資產描述為現代化支付基礎設施的關鍵工具，尤其用於在全球支付網絡中轉移美元和歐元。

摩根大通（JPMorgan）在去年11月更進一步，推出JPM Coin，一種代表美元存款的區塊鏈代幣。該代幣面向機構客戶，便於直接進行鏈上支付與結算。富達投資（Fidelity Investments）也在朝類似方向前進，準備推出美元數字穩定幣Fidelity Digital Dollar（FIDD），並獲得有條件的國家信任銀行運營許可。

然而，銀行快速推進代幣化的步伐在美國政治舞台引發摩擦。傳統金融機構在推廣穩定幣與區塊鏈代幣的同時，反對帶有收益的穩定幣出現，這在當前有關CLARITY法案的立法辯論中形成政治衝突。

迅速成長的市場：代幣化背後的數據

市場數據反映了這一趨勢的加速。自2025年7月通過GENIUS法案以來，穩定幣行業經歷了顯著擴張。根據DefiLlama數據，穩定幣市值已達約3058億美元，較法案通過時的約2600億美元增加超過450億美元，顯示全球金融體系對這些數字資產的興趣日益增加。

這一市場動態證明，代幣化已不再是邊緣實驗，而是由布萊恩·莫伊尼漢等人物與CME集團等機構推動的結構性轉型。未來幾個月將決定這一大規模採用是否能持久改變支付基礎設施與衍生品市場中所用擔保品的性質。