沃倫·巴菲特的加密貨幣悖論：伯克希爾哈撒韋12億美元的押注挑戰多年來的懷疑

近二十年來，沃倫·巴菲特一直是加密貨幣最直言不諱的批評者之一。然而，在一次令人震驚的轉變中，他的公司伯克希爾哈撒韋現在持有超過12億美元與數字資產領域相關的投資——這一立場似乎直接與這位傳奇投資者過去對加密貨幣的所有言論相矛盾。

多年來沃倫·巴菲特對加密貨幣的批評

沃倫·巴菲特對加密貨幣的蔑視一直是持續且直率的。在2018年伯克希爾哈撒韋年度股東大會上，他著名地將比特幣稱為「可能是老鼠藥的平方」。同年，在接受CNBC採訪時，他再次強調自己的立場：「談到加密貨幣，我幾乎可以確定它們會走向一個糟糕的結局。我們不持有任何加密貨幣，也不做空任何加密貨幣，我們永遠不會持有它。」

他的懷疑態度一直延續到2020年代。在2022年的股東大會上，巴菲特提出了一個特別生動的批評：「如果你告訴我你擁有全世界的比特幣，並且願意以25美元賣給我，我也不會買，因為我能做什麼？我還得把它賣回給你，反正它什麼用都沒有。」

巴菲特一直堅持認為，他不願投資加密貨幣的根本原因在於一個原則：「我因為我認為我懂的事情而陷入麻煩，那我為什麼要去做我完全不懂的多空操作呢？」這一哲學長期塑造了他對該行業的謹慎態度。

靜悄悄的投資：伯克希爾哈撒韋如何建立其加密曝險

儘管巴菲特公開反對加密貨幣，伯克希爾哈撒韋卻悄然在巴西數字銀行Nu Holdings Ltd.中建立了重要的持倉，該公司運營著自己的加密貨幣平台。該公司的投資策略分階段展開：

2021年，伯克希爾哈撒韋參與了Nu的G輪融資，投資5億美元，隨後又追加2.5億美元。這7500萬美元的承諾標誌著公司在加密相關持倉上的開始。2022年，Nu推出了Nubank Cripto，一個專門的加密貨幣平台，最初支持比特幣（68,800美元）、以太坊（1,980美元）和Polygon。此後，平台擴展到包括Uniswap（3.51美元）和Chainlink（8.82美元），用戶可以在平台上發送、接收和交易數字資產。

根據美國證券交易委員會（SEC）的文件，伯克希爾哈撒韋逐步增加了在Nu Holdings的持股，從2022年第四季度的0.1%增至2024年第三季度的0.4%。到2024財年第三季度末，該公司持有超過8600萬股，市值約12億美元。Nu的股價同比上漲約34%，展現出強勁的市場表現。

沃倫·巴菲特的公司及這位投資傳奇本人在媒體（包括《富比士》）聯繫時均拒絕對這一策略轉變發表評論。

為何會有這樣的轉變？理解伯克希爾的保守策略

巴菲特公開言論與伯克希爾哈撒韋實際投資行為之間的差異引發了一個重要問題：為何會投資於一個與加密相關的金融機構？

一個可能的解釋在於這筆投資的本質。伯克希爾哈撒韋是在投資Nu Holdings作為一家金融服務公司，而非純粹的加密貨幣投資。Nu作為一個全面的數字銀行平台，在拉丁美洲擁有數百萬用戶。加密貨幣功能只是其更廣泛金融科技服務的一部分。

此外，理解伯克希爾哈撒韋的整體投資姿態也至關重要。截至2024年第四季度，該公司持有超過3250億美元的現金及現金等價物，主要持有美國國債。即使持有12億美元的Nu股份，伯克希爾仍然保持著相當保守的策略——即使在牛市期間，也避免持有大規模的熱門股票。

「伯克希爾多年間之所以成功，正是因為它在這方面保持著一種平淡無奇的策略，」2024年11月，精品投資銀行Keefe, Bruyette & Woods的董事總經理麥爾·希爾斯（Meyer Shields）對《富比士》表示。這一評價捕捉了該公司哲學的本質：有條不紊、耐心地部署資本，而非投機性押注。

儘管沃倫·巴菲特尚未明確放棄對加密貨幣的懷疑，但伯克希爾哈撒韋的行動表明，避免加密貨幣完全與避免將其作為核心投資之間的界限可能比他之前的言論更為微妙。這是否代表思維的真正轉變，或僅僅是投資於一個成功的金融科技公司（恰巧提供加密服務），仍是觀察者和股東們的一個未解之謎。