#BuyTheDipOrWaitNow? 比特幣入場策略 – 2026年2月20日

比特幣目前交易價格約為66,450美元，較2025年底的歷史高點12.6萬–12.7萬美元低約50%。市場正處於全面投降模式：恐懼與貪婪指數(11–14)，ETF大量資金外流達數十億美元，2月的清算洗掉了弱手，山寨幣持續出血。加密貨幣總市值徘徊在2.3–2.4兆美元左右。
投資者的關鍵問題：現在是否應積極買入，開始美元成本平均法(DCA)，還是等待可能的更低價格？
1️⃣ 實時市場脈動
價格：66,200–66,800美元
7天變化：–11%至–13%
30天變化：–27%至–29%
比特幣市佔率：54.9%
恐懼與貪婪：11–13 (極度恐懼)
ETF資金外流：每日約1億–2億美元，自2025年10月以來累計82億–87億美元
清算(2月初)：每日25億–28億美元
支撐位：62k美元、60k美元、54.9k美元 (實現價格底部)
阻力位：$72k → $79k → $85k
穩定幣供應：略有收縮，主導地位上升
這是過度樂觀後的去槓桿調整回調，尚未進入新熊市——還是如此。
2️⃣ 牛市論點 – 為何現在逢低買入
去槓桿大致完成：2月初洗掉弱手
長期持有者積累：鏈上數據顯示一年以上地址在回調時增加持倉
機構支持依然完整：現貨ETF累計資金流入約530億美元；資金外流是再平衡，不是退出
結構性底部：54,900美元是經證明的積累區域
估值信號：MVRV Z-Score深度負值，Puell倍數低，SOPR重置 → 傳統反向指標
宏觀利好：美元見頂，通脹降溫，美聯儲在2026年第二季度–第三季度可能轉向
智慧資金輪動：SOL ETF資金流入——資金仍在加密貨幣中循環
減半滯後效應：2024年減半的影響在12–18個月後達到高峰——現在正是最佳窗口
3️⃣ 熊市/中性情況 – 為何等待
宏觀風險：經濟衰退、高利率、地緣政治緊張局勢→可能出現另一輪下行
ETF資金外流可能持續：下行壓力或將增加
流動性不足：在壞消息時放大價格下跌
可能的橫盤整理：$60k–$79k 區間持續2–4個月
機會成本：等待期間穩定幣年化收益率4–10%
投降尚未完全耗盡：部分分析師預計最後一波洗盤在即
4️⃣ 歷史背景
2018年12月：3,800–4,000美元 → 18個月內漲幅1800%
2022年6月：15,500美元 → 2025年高點漲幅720%
模式：牛市中40–70%的回撤是正常的。恐懼=機會。2026年2月完美符合這個“後ATH震盪”。
5️⃣ 策略武器庫
A. 美元成本平均法$60k DCA(
每週/每兩週固定金額)例如每週一投資1,000美元(
每日下跌超過7%時額外加碼50%
B. 分層/階梯進場
現在投入25–35% )約66k美元(
若回測至60k美元則再投入25–35%
低於)保持10–20%的空頭倉位以備“黑天鵝”
C. 等待確認$62k 低風險$58k

持有USDC/USDT直到：
每週收盤高於$55k 日內RSI>35–40
強勁綠色蠟燭+成交量激增
ETF資金淨流入連續3天以上
D. 機會主義積極進場
現在建立小型起步倉位→在洗盤信號時逐步擴大
E. 投資組合配置規則
中等風險：佔資產5–10%
高信念/年輕投資者：10–20%
永遠不要投入超過自己能承受50%下跌的資金
6️⃣ 避免的心理陷阱
FOMO（錯失恐懼症）在比特幣反彈時追高
恐慌性拋售或“復仇交易”以應對錯過的低點
過度配置，認為“這次不同”
忽視個人風險承受能力
7️⃣ 2026年展望 – 最差到最佳情境
情境
概率
描述
熊市
25–35%
宏觀經濟惡化，比特幣重測52–55k美元，橫盤3–6個月
基礎情境
50–60%
穩定在60–85k美元，2026年底至2027年出現抛物線行情→150k–220k+美元
牛市
15–25%
宏觀快速轉向，ETF資金流入恢復，2026年中高點→2027年突破200k美元
💡 最終判斷 (2026年2月20日)
自2022年底以來最具信心的逢低買入時機
結構性故事比以往更強
槓桿已去除，極度恐懼，機構仍為淨買家
建議：
2–5年以上的長期持有，堅定持幣心態→立即開始買入/定投
風險承受能力低或流動性需求高者→等待58–60k美元確認
關鍵見解：市場獎勵紀律、耐心與信念——不是完美時機。