如何計算期貨網格的利潤：全面的P&L分析指南

如果您打算使用期貨網格機器人進行自動交易，必須了解網格利潤的形成方式以及哪些指標決定您的最終收益。掌握利潤計算機制後，您將能評估策略的有效性並做出合理的交易參數決策。

期貨網格機器人運作原理是根據預設的價格區間自動掛單買入與賣出。每當價格在這些區間內波動時，機器人就會從買賣價差中獲利。然而，完整的交易結果計算需要考慮多個相互關聯的指標。

在本指南中，我們將詳細介紹四個關鍵指標：

• 如何計算網格利潤（主要的網格收益）
• 年化百分比收益率（APR）
• 未實現持倉的總損益（P&L）
• 整體年度投資回報率（總體APR）

為了直觀理解，我們將以交易者安德烈的實例來說明，他使用以下參數的期貨網格機器人：

• 交易對：BTCUSDT
• 當前市價：20,248.5 USDT
• 上限範圍：30,000 USDT
• 下限範圍：10,000 USDT
• 網格數量：5
• 網格模式：算術等差
• 杠桿倍數：2倍
• 網格間距：4,000 USDT（計算方式為（30,000−10,000）÷5）

網格利潤的基本計算：公式與實例

網格利潤是期貨網格機器人通過在單一交易策略中自動做多與做空持倉產生的純收益。這是衡量網格效率的主要指標，通過所有盈利循環的總和減去交易成本來計算。

計算公式如下：

網格利潤 = 價格區間 × 每個網格的資產數量 × 完成的網格數 − 交易手續費

其中，交易手續費的計算方式為：

交易手續費 = （多單掛單數 × 手續費率 × 入場價格）+（空單掛單數 × 手續費率 × 出場價格）

舉例來說，安德烈的期貨網格機器人啟動時，系統在2倍杠桿下掛單如下：

多單在：18,000 USDT（0.152 BTC）與10,000 USDT（0.152 BTC）
空單在：22,000 USDT（0.152 BTC）、26,000 USDT（0.152 BTC）與30,000 USDT（0.152 BTC）

交易循環如下：當BTC價格跌至18,000 USDT時，觸發多單（開倉）；價格上升4,000點後，掛出相反的空單；當價格回升至22,000 USDT時，空單平倉，同時掛出新的多單（在較低價位）。此循環完成一次，獲得利潤：

網格利潤 = 4,000 × 0.152 × 1 − 3.344 = 604.656 USDT

在此計算中：

• 4,000：網格間距（22,000 與 18,000 之差）
• 0.152：每個網格的持倉量
• 1：完成的循環次數
• 3.344 USDT：總交易手續費（計算方式：0.152 × 18,000 × 0.055% + 0.152 × 22,000 × 0.055%）

系統會自動調整策略參數，確保在正常市場條件下，網格利潤始終高於交易成本。這樣，即使扣除所有手續費，策略仍能產生正向收益。值得注意的是，此處採用的是普通用戶的手續費率，VIP用戶則享有更優惠的費率。

從網格到年度收益：如何計算APR

理解每個循環的網格利潤後，下一個問題是：策略的年度化效果如何？這就引入了網格的APR（年化百分比收益率）指標。

APR顯示如果網格以相同頻率運作一整年，預期能獲得的收益百分比。這使得不同策略之間可以不受交易天數差異進行比較。

計算公式如下：

網格APR = [(網格利潤 ÷ 總投資額) ÷ 持倉天數 × 365] × 100%

以安德烈的例子為例，假設他的期貨網格機器人運行了24小時（1天）：

網格APR = [(604.656 ÷ 10,000) ÷ 1 × 365] × 100% = 22.06%

解讀：如果每天都能賺取604.656 USDT的利潤，投資10,000 USDT，則年化收益約為22.06%。

重要提醒：如果期貨網格機器人運行時間少於24小時，系統會按1天計算APR。這可能會高估短期持倉的實際年化收益，但作為比較標準，仍具有參考價值。

全面損益：什麼包含在總P&L中

網格利潤僅反映已完成循環的收益，但在活躍的期貨網格中，仍會有未平倉的持倉，帶來未實現的盈虧。總損益（P&L）則是將所有交易結果合併的總體數字。

計算公式為：

總P&L = 已平倉盈虧 + 未實現盈虧

其中，已平倉盈虧包括：

已平倉盈虧 = 已平倉持倉的盈虧 − 交易手續費 ± 財務費用

以安德烈為例，假設他結束了期貨網格，得到以下數據：

• 網格利潤（已平倉循環）：1214.66 USDT
• 交易手續費（總計）：1.3376 USDT
• 財務費用（融資費用，正數代表收入）：2.5 USDT
• 未平倉盈虧（未平倉持倉的盈虧）：−20 USDT

計算總P&L：

1214.66 − 1.3376 + 2.5 − 20 = 1195.8224 USDT

即使有少量未平倉虧損和手續費，整體結果仍為正，顯示在扣除所有成本後，期貨網格策略仍獲利。

財務費用（融資費）常被忽略，但其對最終結果影響很大。在行情有利時，可能獲得融資收入；行情不利時則需支付融資費用，降低收益。

衡量效率：計算整體APR

最後一個指標是總體APR，反映策略在全部交易期間的綜合收益，考慮所有盈虧、手續費和財務費用。

計算公式為：

總體APR = [(總P&L ÷ 總投資額) ÷ 持倉天數 × 365] × 100%

以安德烈的例子為例，他持倉約2天18小時（系統按2天計算）：

總體APR = [(1195.8224 ÷ 10,000) ÷ 2 × 365] × 100% ≈ 21.82%

此結果略低於單循環的APR（22.06%），因為未平倉虧損和額外費用略微降低了整體收益，但仍具有吸引力。

系統規則：若持倉時間介於1天到2天之間，系統會按1天計算，確保比較的公平性。

結束策略運行後，所有資產會自動轉入您的主帳戶。所有網格利潤、交易手續費、未實現盈虧和財務費用的詳細資訊，皆可在「狀態」頁面查看，所有操作記錄則在「歷史」中完整呈現。

掌握這四個關鍵指標，能幫助您全面掌控期貨網格機器人的運行結果，評估不同交易參數的效果，並做出合理的策略調整。網格利潤與總P&L共同提供了完整的視角，讓您了解在衍生品市場中自動交易的實際效益。