需求與供給是理解股票和資產價格變動的主要工具

為什麼股價會上升或下降？答案在於所謂的 需求與供給，這是經濟學的基本概念，可以用來解釋市場中價格的變動。理解這個概念的投資者，能更準確預測未來的價格走向，並把握買賣的節奏。

需求與供給是什麼

需求與供給不僅是經濟學的術語，更是形成市場價格平衡的主要動力。當需求（買方的購買意願）很高，而供給（賣方的出售意願）較少時，價格會上升；反之，當供給豐富而需求不足時，價格會下降。

理解需求（Demand）

需求指的是在不同價格水平下，消費者願意購買的商品或服務的數量。將需求繪製成圖表，即為需求曲線（Demand Curve），顯示價格與數量之間的關係。

需求的基本法則指出：當價格上升，需求會下降；當價格下降，需求會增加。價格變動對需求的影響主要有兩個方面：收入效應與替代效應。當價格下降，消費者手中的錢變多，能購買更多商品；同時，較便宜的商品會被用來取代較昂貴的替代品。

此外，影響需求的其他因素包括：消費者的收入、偏好與滿意度、購買者數量、對未來價格的預期，以及季節、政府政策、科技進步和消費者信心等外部因素。

理解供給（Supply）

供給指的是在不同價格水平下，賣方願意提供的商品或服務的數量。將供給繪製成圖，即為供給曲線（Supply Curve），顯示價格與供應量的關係。

供給的基本法則是：價格越高，賣方越願意提供更多商品，因為可以獲得較高的利潤；價格下降時，供給量則會減少。

影響供給的因素包括：生產成本、其他商品的價格（替代品）、競爭者數量、科技進步、未來價格預期、稅收政策、貨幣波動和資金獲取的便利性。

市場均衡（Equilibrium）

市場上的實際價格，通常會落在需求曲線與供給曲線的交點，稱為均衡點（Equilibrium）。在此點，交易的數量與價格趨於穩定，原因是：

• 若價格高於均衡點，供給過剩，賣方會增加供應，買方則會減少購買，導致庫存增加，價格會回落；
• 若價格低於均衡點，需求過剩，買方會增加購買，賣方則會減少供應，造成短缺，價格會上升。

在金融市場中的需求與供給

在股票和金融資產市場中，需求與供給受到更複雜的因素影響。

需求的因素

宏觀經濟因素：如利率、經濟成長率和通貨膨脹率，會影響投資需求。利率低時，投資者更傾向於投資股市以追求較高回報。

市場流動性：資金流入越多，投資需求越高。

投資者信心：對經濟、公司業績或政治局勢的正面預期，會提升股票需求；負面消息則會降低需求。

供給的因素

公司決策：公司增資會增加股票供應，回購股票則會減少供應。

新股上市：新公司進行IPO，會增加市場上的股票數量。

政策與規範：證券交易所的規定會影響可供出售的資產數量。

如何應用需求與供給分析股價

投資者可以用兩種方式來應用這個概念：基本面分析與技術分析。

基本面分析

當股價上升，代表需求（買方力量）較強。這可能源自於公司業績預期良好、盈利成長或企業價值提升。相反，股價下跌則反映投資者對未來表現的擔憂。

技術分析

技術分析師利用各種工具來衡量需求與供給：

1) K線圖（Candle Stick Analysis）

• 綠色K線（收盤價高於開盤價）表示買方佔優，價格趨勢偏向上升
• 紅色K線（收盤價低於開盤價）表示賣方佔優，價格偏向下降
• 十字星（開盤價接近收盤價）代表多空力量平衡，價格可能橫盤

2) 趨勢分析（Market Trend）

• 若價格不斷創出新高，需求仍然強勁，價格可能持續上升
• 若價格不斷創出新低，供給壓力較大，價格可能持續下跌
• 若價格在一定區間內波動，買賣力量相當

3) 支撐與阻力（Support & Resistance）

• 支撐位：需求較強，價格下跌到此處會反彈
• 阻力位：供給較多，價格上升到此處會回落

利用需求與供給區域進行買賣

Demand Supply Zone（需求供給區域）是將上述概念整合，尋找價格失衡後回歸平衡的點。

反轉點交易

1) Demand Zone Drop Base Rally（DBR）- 看漲反轉

• 先是供給過剩，價格快速下跌（Drop）
• 然後在底部形成盤整（Base），買方力量逐漸累積
• 當消息利多，價格突破盤整區，形成反彈（Rally）
• 投資者在突破點進場，設置止損於底部

2) Supply Zone Rally Base Drop（RBD）- 看跌反轉

• 先是需求過剩，價格快速上漲（Rally）
• 在高點形成盤整（Base），賣方力量逐漸積累
• 當消息不利，價格突破盤整區，向下跌（Drop）
• 投資者在突破點賣出，設置止損於高點

趨勢跟隨

1) Demand Zone Rally Base Rally（RBR）- 持續上升

• 價格上漲（Rally）到高點後盤整（Base）
• 若有利好消息，買方力量回升，價格再次上漲（Rally）

2) Supply Zone Drop Base Drop（DBD）- 持續下跌

• 價格下跌（Drop）到低點後盤整（Base）
• 若有利空消息，賣方力量回升，價格再次下跌（Drop）

總結

需求與供給是理解市場價格變動的基礎，不論是基本面分析還是技術分析，掌握需求與供給的信號都能幫助投資者更有效預測價格、把握買賣時機。持續學習與實戰分析，結合真實市場資料，才能更好地應用這些概念，提升投資績效。