了解支撐與阻力——每個交易者都必須知道的秘密武器

如果你是個交易者，看到價格波動時會手抖，但不知道該投資在哪裡，你可能正在失去重要資訊。因為理解「支撐位」與「阻力位」是交易成功的一半。這個方法能幫助你找到有利的買入和賣出點，而不必依賴運氣或隨意猜測。

支撐位與阻力位的基礎：來源與意義

在能真正利用支撐位與阻力位之前，你必須了解它們到底是什麼。

支撐位（Support） 是當趨勢下跌時出現的價格區域，價格會停止下跌並有可能反轉向上。可以將此點視為「底部」，價格不願再往下跌的區域。

阻力位（Resistance） 則是在趨勢上升時出現的價格區域，價格會停止上漲並可能轉為下跌。可以想像成「天花板」限制價格的上升。

當強大的支撐位與阻力位被多次測試，且伴隨大量交易量，有時會被突破。當強支撐位被突破時，它會轉變成強阻力位；反之亦然。

為何支撐位與阻力位很重要：經濟學與心理學的角度

價格的變動不是偶然的，存在兩個角度解釋為何支撐位與阻力位具有影響力。

從經濟學角度的運作

在經濟學中，價格與價值的變動源自於買方需求（Demand）與賣方供給（Supply）。

當供過於求（Excess Supply）時，價格會被壓低，數據逐步下降，直到達到一個買方需求開始抵消過度賣壓的水平。此點即為支撐位。

相反，當需求過剩（Excess Demand）時，價格會被推高，持續上升直到賣方需求能抵消買方的買入力量，該點即為阻力位。

心理學角度：市場的情緒與情感

除了經濟學，心理學也扮演重要角色。市場由三類交易者組成：

1. 買方 — 買入後期待價格上漲
2. 賣方 — 賣出後期待價格下跌
3. 觀望者 — 尚未進場，等待機會

當價格跌到市場認為「已經夠便宜」的點，原有買方會加碼買入，賣方則會回補（空單平倉），未入場者也會看到機會，形成心理支撐位。

相反，當價格上升到市場認為「已經夠貴」的點，原有買方會獲利了結，空單會賣出，未入場者則可能選擇賣出，形成心理阻力位。

實用工具：快速準確找到支撐位與阻力位的方法

現在你已了解支撐位與阻力位是什麼，接下來看看有哪些工具可以幫助你快速找到它們。

趨勢線（Trendline）

對於呈現趨勢的價格走勢，肉眼判斷可能不夠清楚，因此趨勢線能幫助明確視覺。

在上升趨勢（Uptrend）中，畫出連接較高低點（Higher Low）的線，即為支撐位；連接較高點（Higher High）則為阻力位。

在下降趨勢（Downtrend）中，則相反 — 連接較低高點（Lower High）為阻力位，連接較低低點（Lower Low）為支撐位。

圓整數（Round Number）

以0結尾的數字，如$10、$100、$1000，對交易者的心理影響較大。

當價格跌至$10時，很多人會認為「便宜」，若跌破到$9，則會認為「更便宜」，此點成為心理支撐位。反之，當價格從$99升至$100，即使只漲了$1，也會讓人覺得「變貴」，形成心理阻力位。

移動平均線（Moving Average）

移動平均線是指在特定時間範圍內的收盤價平均值，例如10日均線（MA 10）代表過去10天的平均收盤價。

此線可視為交易者的平均成本，因此也能作為支撐或阻力。

在上升趨勢中，價格通常在均線之上，均線可作為支撐位；在下降趨勢中，價格多在均線之下，均線則成為阻力位。

費波納奇回撤（Fibonacci Retracement）

費波納奇數列（0、1、1、2、3、5、8、13、21、34…）的比例（23.6%、38.2%、61.8%、78.6%）被認為是價格反彈的常見比例。

交易者利用費波納奇回撤工具，找出可能的支撐與阻力位置。

例如，股價從$10上升後回撤23.6%，可能會在$7.64（$10 - 23.6%）找到支撐；反之，從$100回撤23.6%，可能在$76.4找到支撐。

價格缺口（Gap）

價格缺口是指價格在某段時間內沒有交易，出現跳空。

分為：

• 突破缺口（Breakaway Gap）：伴隨趨勢轉變與高交易量
• 持續缺口（Runaway/Continuation Gap）：在趨勢中出現，通常會被回補
• 終結缺口（Exhaustion Gap）：在趨勢末端出現，常伴隨趨勢反轉

在上升趨勢中，若缺口未被回補，則該缺口區域成為強支撐位；在下降趨勢中，若缺口未被回補，則成為強阻力位。

實戰策略：如何運用支撐位與阻力位

掌握了找支撐與阻力的方法後，接下來是實際應用。

在區間內交易（Range Trading）

當價格在支撐與阻力之間波動，沒有明確趨勢時，策略是在支撐買入，在阻力賣出，利用價格震盪獲利。

反轉交易（Reversal Trading）

當價格觸及上升趨勢的阻力位，可能會反轉向下，這時可以考慮賣出；反之，觸及下降趨勢的支撐位，則可能反轉向上，考慮買入。

突破交易（Breakout Trading）

當價格突破強阻力位，伴隨大量買盤，原阻力位轉為新支撐位，交易策略是買入突破點或回測新支撐位再進場。

相反，若價格跌破支撐位，原支撐轉為阻力，則應考慮賣出。

重要提醒

雖然支撐位與阻力位是很有用的工具，但仍需注意以下事項。

不要逆勢操作

經典原則是「趨勢是朋友」，不要在主要趨勢中逆勢操作。沒有良好的風險管理，逆勢交易風險很高。

謹防假突破（False Breakout）

有時價格會短暫突破支撐或阻力，伴隨低量，實則是假突破，價格很快會反轉。務必設置止損點，避免損失擴大。

留意老舊的支撐與阻力

越久遠的支撐與阻力，越可能被突破，應持續調整策略，勿因為它們看似堅固就掉以輕心。

總結

理解支撐位與阻力位是成功交易的基礎。本文介紹了它們的來源、尋找方法與應用策略，但真正的交易技巧來自於不斷練習與觀察市場。越多練習，你對支撐與阻力的掌握就越熟練。