Nvidia 股價建立多頭基底，測試關鍵支撐位，預計財報將飆升70%

人工智慧革命仍處於初期階段，晶片製造商Nvidia（NVDA）在建立看漲基底的同時，測試著一個關鍵支撐位，並展現出強勁的盈利成長。

這家位於加州聖克拉拉的公司，可以說是AI領域中最重要的玩家。其Blackwell系列圖形處理器被廣泛認為是硬體的黃金標準。其Grace系列中央處理器意味著Nvidia現在提供所謂的完整堆疊，適用於資料中心。

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市值達4.4兆美元的Nvidia，是市值最高的上市公司。但目前其股價正測試50日移動平均線的支撐。投資者的一個擔憂是高額資本支出是否能持續。像微軟（MSFT）、Google母公司Alphabet（GOOGL）和亞馬遜（AMZN）這些超大規模雲端服務商，佔資料中心營收的比重剛好超過50%。

然而，Nvidia最新的季度報告顯示，該領域最快的成長來自該集團之外的公司。

分析師也指出，AI的好處必須開始傳導到其他公司。隨著效率的提升，應該能推動股價上漲。但如果好處未能實現，可能會阻礙技術的更廣泛採用，並對Nvidia造成傷害。

新系統即將出貨

結合Grace與Blackwell的超級晶片，解決了處理器與加速器之間的瓶頸。它也更具能源效率，這是考量到AI資料中心用電量龐大的關鍵問題。

公司新推出的Vera Rubin系統預計在今年下半年出貨。它的耗電量是Blackwell的兩倍，但每瓦性能卻高出10倍。這是一個六晶片平台，包括Vera CPU與Rubin GPU，執行長黃仁勳表示，這些晶片是「從一開始就共同設計」的，以促進更快的資料共享。

然而，其最大護城河或許在軟體方面。其Compute Unified Device Architecture（CUDA）軟體平台讓開發者能有效利用晶片的強大運算能力，也是大多數AI企業工具與函式庫的基石。雖然原始晶片領導地位可能會被侵蝕，但CUDA的廣泛採用意味著這個行業標準平台的好處應會隨時間累積。即使競爭對手開發出更強大的晶片，轉換成本也會很高。

近年來，Nvidia的股價飆升，從2022年的低點10.81漲幅高達1,863%。分析師預計到2027財年盈利將成長70%，未來仍有大量成長空間，可能進一步推動股價上漲。

不過，空頭可能會認為如此強勁的漲幅已經反映在股價中。儘管如此，其市盈率（股價相對每股盈餘的比率）目前為39，僅為標普500平均的1.6倍。

AI股的盈利表現關鍵

Nvidia的股價表現全面出色，反映在其IBD綜合評分最高的99分。

基本面實力是其成功的祕密武器，其每股盈餘評分也同樣為99。在截至一月的季度中，盈餘激增82%，達到每股1.62美元，遠高於預期的1.54美元。營收也大幅成長73%，達到681億美元，比預期多出20億美元。

資料中心營收達623億美元，占總營收的91%。Nvidia預測本財年第一季營收將達780億美元，±2%。分析師預估為729億美元。

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華爾街預計到2027財年每股盈餘將激增70%，達到8.10美元。根據MarketSurge的數據，下一年增長速度將放緩至32%。

相較之下，股價表現則較為弱勢。但即使如此，根據IBD追蹤的股票，過去12個月中，Nvidia在技術強度方面排名前23%。

Nvidia股票分析

根據MarketSurge的分析，這隻AI股票已形成一個整合盤整，理想買點為212.19。這是一個早期形態，較為有利。IBD研究發現，較年輕的底部更可能帶來良好收益。

當股價測試其50日線，並在這個重要技術支撐點找到支撐，將是個好兆頭。自八月初以來，股價的相對強弱線一直橫盤，若能出現向上跳升，將有助於突破。

今年2026年以來，股價已下跌約2%。這意味著它的表現甚至不及標準普爾500指數今年以來的漲幅。

不過，機構投資者近期持續買入，顯示其積累/分配評分為B-。MarketSurge的數據顯示，51%的股份由基金持有。

值得注意的持有人包括備受推崇的Fidelity Contrafund（FCNTX）、Franklin Growth Fund（FKGRX）和MFS Growth Fund（MFEGX）。

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分析師看好Nvidia股票

華爾街目前對這隻AI股持樂觀態度。根據TipRanks的資料，普遍評為強烈買入，平均目標價為273.38美元。

Wedbush分析師Matt Bryson更為熱情，評為跑贏大盤，目標價為300美元。在2月26日的研究報告中，他指出，資料中心銷售的加速「令人印象深刻，考量到大數法則」。

但最令人矚目的還是Nvidia的第一季展望，預計營收達780億美元，遠超先前的買方預期。Bryson表示，這尤其成立，因為管理層「再次留有數十億美元的緩衝空間，以便在報告時能再次帶來上行空間」。

UBS分析師Timothy Arcuri在2月26日的客戶報告中表示，如果下半年年增率開始重新加速，則很難想像股價會持續低迷。他將Nvidia評為買入，目標價為245美元。

關注AI利益擴展

CFRA分析師Angelo Zino也持樂觀態度，評為強烈買入，目標價250美元。不過，他指出，其他公司若能展現AI的實質效益，將更具說服力。

他在研究報告中表示：「我們相信，NVDA的成長受到超大規模雲端服務商資本支出的支撐（佔銷售的一半以上），但投資者需要看到其客戶群在AI變現方面取得更大成功，尤其是在CEO黃仁勳預見Agentic AI進入轉折點的年份。」

請追蹤Michael Larkin在X上的@IBD_MLarkin，獲取更多成長股分析。

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