許多信用合作社正在努力釐清加密貨幣、穩定幣與代幣化存款之間的差異——以及這些創新是否符合其商業模式。重要的是先退一步，進行策略性評估，而不是因急迫感而推動有關數位資產的決策。
Velera 及其數位資產實驗室正在協助信用合作社克服「錯失良機（FOMO）」的心理，這種情況常隨著像加密貨幣這類新興技術而來。在一檔 PaymentsJournal Podcast 中，Velera 的 Vlad Jovanovic，創新副總裁，以及 Nathan Meyer，資深創新策略師；同時還有 Javelin Strategy & Research 的 James Wester，負責加密貨幣的董事，討論了信用合作社正在做——以及應該做——的數位資產相關事情。
「數位資產」的概念如今涵蓋穩定幣、代幣化存款，以及一系列加密貨幣，例如比特幣（Bitcoin）、以太坊（Ethereum）與 Solana。加密貨幣本身已演變為一種投機性資產類別，消費者可購買、出售、交易並持有。其波動性使其風險較高，但人們正在使用它來累積財富、分散投資組合，並探索更廣泛的數位資產版圖。
加密貨幣的監管指引仍不完整。《CLARITY Act》旨在為數位資產提供清晰的監管架構，目前仍在國會推進中。基於這些原因，多數信用合作社正以審慎態度看待加密貨幣。
「你是否想要建立一個連接點，讓你的成員能夠使用比特幣或以太坊或 Solana 進行交易？」Meyer 說道。「這會讓成員的風險暴露增加，同時也引發對你允許他們進行何種以及何種程度的交易的疑慮。因為存在波動性，它可能對他們產生重大影響——既有正面也有負面。」
穩定幣主要作為支付工具運作，旨在於加密貨幣市場中提供流動性與交易。他們通常以安全資產作為支撐，最常見的是以美元為基礎的資產，例如短天期國庫券（short-term Treasurys）。
可以把穩定幣視為一種新的支付通道——正如 FedNow 與 RTP 為即時支付提供速度一樣，穩定幣也提供類似的能力。信用合作社若考慮使用穩定幣，第一步是評估是否存在成員需求。若沒有需求，建立額外基礎設施並不必要。但對於成員投入匯款業務的組織而言，穩定幣能比傳統電匯更有效率、且成本更低地轉移資金。
另一種重要的數位資產類型是代幣化存款。這種基礎設施能讓信用合作社與銀行將既有資產負債表進行代幣化，並把它們帶入數位領域。代幣化存款可以保持在信用合作社生態系統內部運作，但一些機構正探索其在日內結算（intraday settlement）或流動性池（liquidity pools）方面的用途。
「我們看到很多風險投資（VC）資金湧入這個領域，許多新創也在用他們的技術營造炒作（hype），」Jovanovic 說。「光是這件事，就會在信用合作社產業內產生一點 FOMO 的效果。我做得夠多了嗎？我該做得更多嗎？」
規範數位資產的規則仍在演變。於 2025 年 7 月通過的《GENIUS Act》，為探索此項技術的使用案例與應用提供了框架。NCUA 已提出與加密貨幣相關的限制性提案，信用合作社在推進之前應仔細審閱。
信用合作社也應在《CLARITY Act》於國會推進的過程中持續關注，以便為有關合作夥伴關係與數位資產曝險的決策提供依據。直接的機會之一，是與監管機關互動，協助他們理解信用合作社的需求——以能同時造福這兩類機構及其成員的方式來塑造監管規則。
「在我所見之外，穩定幣與加密貨幣在某種程度上已被捲入政治層面的方式，這是我在其他技術上沒看過的，」Meyer 說。「我從來不需要擔心要如何思考雲端遷移（cloud migrations），也不用擔心一旦政府更迭，該技術周邊的動態會變得膨脹或縮水。其實有不少與加密貨幣相關的事情在政治上互相牽連，而這正在推動一些這種動能——但並非來自它所真正解決的問題，或來自需求本身。」
「對信用合作社而言，重要的是理解《CLARITY》與《GENIUS Act》，但也要理解，如果你在這個領域『跨得太大步』、不同的政府又換進來——不論是共和黨或民主黨——你可能會看見對穩定幣私有化以及整體金錢（money）的截然不同看法，」他說。
對於大多數信用合作社而言，第一步是教育——學習穩定幣的技術與監管面貌。引入數位資產專家、參與產業聯盟（consortiums），並與同業合作，都能加速這個過程。
最終，最重要的問題圍繞著成員需求與組織的策略性目標。
「要突破炒作最好的方式之一，就是問『為什麼』，」Wester 說。「它如何支援我銀行、我信用合作社、以及我產品的使命？這是一個非常重要的問題，因為如果有人從供應商端或從加密貨幣與數位資產領域來到你面前，就會讓這件事看起來像是在炒作。」
Meyer 補充：「如果你真的知道自己是誰、以及你在社區中對成員所扮演的角色是什麼，那就能讓你避免錯誤訊號。你可以指出自己身分所形成的策略性架構，並且清楚地闡明這件事應該如何被納入那個整體框架之中。」
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信用合作社應該如何應對加密貨幣？
許多信用合作社正在努力釐清加密貨幣、穩定幣與代幣化存款之間的差異——以及這些創新是否符合其商業模式。重要的是先退一步，進行策略性評估，而不是因急迫感而推動有關數位資產的決策。
Velera 及其數位資產實驗室正在協助信用合作社克服「錯失良機（FOMO）」的心理，這種情況常隨著像加密貨幣這類新興技術而來。在一檔 PaymentsJournal Podcast 中，Velera 的 Vlad Jovanovic，創新副總裁，以及 Nathan Meyer，資深創新策略師；同時還有 Javelin Strategy & Research 的 James Wester，負責加密貨幣的董事，討論了信用合作社正在做——以及應該做——的數位資產相關事情。
三大主要加密類別
「數位資產」的概念如今涵蓋穩定幣、代幣化存款，以及一系列加密貨幣，例如比特幣（Bitcoin）、以太坊（Ethereum）與 Solana。加密貨幣本身已演變為一種投機性資產類別，消費者可購買、出售、交易並持有。其波動性使其風險較高，但人們正在使用它來累積財富、分散投資組合，並探索更廣泛的數位資產版圖。
加密貨幣的監管指引仍不完整。《CLARITY Act》旨在為數位資產提供清晰的監管架構，目前仍在國會推進中。基於這些原因，多數信用合作社正以審慎態度看待加密貨幣。
「你是否想要建立一個連接點，讓你的成員能夠使用比特幣或以太坊或 Solana 進行交易？」Meyer 說道。「這會讓成員的風險暴露增加，同時也引發對你允許他們進行何種以及何種程度的交易的疑慮。因為存在波動性，它可能對他們產生重大影響——既有正面也有負面。」
穩定幣與代幣化存款
穩定幣主要作為支付工具運作，旨在於加密貨幣市場中提供流動性與交易。他們通常以安全資產作為支撐，最常見的是以美元為基礎的資產，例如短天期國庫券（short-term Treasurys）。
可以把穩定幣視為一種新的支付通道——正如 FedNow 與 RTP 為即時支付提供速度一樣，穩定幣也提供類似的能力。信用合作社若考慮使用穩定幣，第一步是評估是否存在成員需求。若沒有需求，建立額外基礎設施並不必要。但對於成員投入匯款業務的組織而言，穩定幣能比傳統電匯更有效率、且成本更低地轉移資金。
另一種重要的數位資產類型是代幣化存款。這種基礎設施能讓信用合作社與銀行將既有資產負債表進行代幣化，並把它們帶入數位領域。代幣化存款可以保持在信用合作社生態系統內部運作，但一些機構正探索其在日內結算（intraday settlement）或流動性池（liquidity pools）方面的用途。
「我們看到很多風險投資（VC）資金湧入這個領域，許多新創也在用他們的技術營造炒作（hype），」Jovanovic 說。「光是這件事，就會在信用合作社產業內產生一點 FOMO 的效果。我做得夠多了嗎？我該做得更多嗎？」
即將到來的監管影響
規範數位資產的規則仍在演變。於 2025 年 7 月通過的《GENIUS Act》，為探索此項技術的使用案例與應用提供了框架。NCUA 已提出與加密貨幣相關的限制性提案，信用合作社在推進之前應仔細審閱。
信用合作社也應在《CLARITY Act》於國會推進的過程中持續關注，以便為有關合作夥伴關係與數位資產曝險的決策提供依據。直接的機會之一，是與監管機關互動，協助他們理解信用合作社的需求——以能同時造福這兩類機構及其成員的方式來塑造監管規則。
「在我所見之外，穩定幣與加密貨幣在某種程度上已被捲入政治層面的方式，這是我在其他技術上沒看過的，」Meyer 說。「我從來不需要擔心要如何思考雲端遷移（cloud migrations），也不用擔心一旦政府更迭，該技術周邊的動態會變得膨脹或縮水。其實有不少與加密貨幣相關的事情在政治上互相牽連，而這正在推動一些這種動能——但並非來自它所真正解決的問題，或來自需求本身。」
「對信用合作社而言，重要的是理解《CLARITY》與《GENIUS Act》，但也要理解，如果你在這個領域『跨得太大步』、不同的政府又換進來——不論是共和黨或民主黨——你可能會看見對穩定幣私有化以及整體金錢（money）的截然不同看法，」他說。
現在信用合作社應該做什麼？
對於大多數信用合作社而言，第一步是教育——學習穩定幣的技術與監管面貌。引入數位資產專家、參與產業聯盟（consortiums），並與同業合作，都能加速這個過程。
最終，最重要的問題圍繞著成員需求與組織的策略性目標。
「要突破炒作最好的方式之一，就是問『為什麼』，」Wester 說。「它如何支援我銀行、我信用合作社、以及我產品的使命？這是一個非常重要的問題，因為如果有人從供應商端或從加密貨幣與數位資產領域來到你面前，就會讓這件事看起來像是在炒作。」
Meyer 補充：「如果你真的知道自己是誰、以及你在社區中對成員所扮演的角色是什麼，那就能讓你避免錯誤訊號。你可以指出自己身分所形成的策略性架構，並且清楚地闡明這件事應該如何被納入那個整體框架之中。」
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