看到一個帖子，0x6adb 透過在hype上 賣put/賣call，在這四個月裡賺了55萬美元，年化117%，雖然看起來很多，像是單純在追蹤鏈上聰明錢，實際上這是一個暗廣，因為tag了期權的服務商卻沒標記商務貼…

當然這個軟廣打得很聰明，只提了收益和年化，說的都是實話，其實 隱藏的點是實際上四個月前 $hype 在20的階段低位，你從那會拿到現在剛好翻倍，也就是年化300%，所以真去問0x6adb這位老哥，他大概是後悔的，一頓操作還沒拿穩hype賺的多，應該不會說自己是什麼聰明錢。
hyperevm上目前已經有幾家期權服務商，打廣告的這家tvl不高，加上只說利潤閉口不談代價，這可不是對自己的投資者用戶負責的態度，第一印象不喜歡。
每隔一段時間都有群友會來問我期權的事，想多賺點錢，前天就有一個，加上今天看到這個帖子，就聊一下。
關於費率和深度。不管是cex的雙幣備兌，還是鏈上備兌，抑或dex市價/rfq成交，hype期權的做市商都是同一批，價格大差不差，新手選擇備兌不會爆倉；
高手可以自己去掛單，但大部分時候價格本身動了，你的單子才有機會成交，用期權dex的好處就是周期可以選的大一些，賭狗們可以上槓桿，當然上槓桿就可能會爆倉，期權的深度又不好，價格大幅波動的時候爆倉價格也會變，甚至歐式期權備兌都可能爆。
對於hype這種長期看好的資產 我的選擇是一部分倉位會短期賣call 賣put ，拿權利金去買長期call ，市場本身也是長期看好hype，所以長期call比較貴，但我覺得市場還是太保守，還有賭的機會。
另外要注意dex用的歐式期權是現金結算，很多時候如果對方的抵押物是usd，買call的利潤未必真能兌付，要看實際的持倉量，對手盤爆完了你也就結束了，跟合約的adl差不多。
既然說到合約。再說下期權買call和合約做多的區別。
期權買call的錢已經付給賣call的對手方了，這錢不管hype跌到哪都不變，但hype在這個交割日漲得越多賺的越多，虧損固定，利潤“無限”。
而合約做多則是漲跌都會影響你的倉位，跌了會爆倉，漲了你也可以用浮盈滾倉，各有優劣。
不管是期權買賣call/put還是單純持幣或者合約炒幣，每種操作都有適合的市場周期，在震盪市賣put 賣call很爽，但大趨勢來了就是壓路機前撿硬幣，千萬不要把所有hype都拿去賣put，賺了點眼前的小錢，一頓猛漲的時候你兜裡沒有又難受。