川普推 50 年房贷！密召华尔街巨头白宫晚宴谈民生救火

美东时间 10 月 12 日，川普在共和党三大地方选举失利后，罕见以闭门晚宴方式邀请摩根大通执行长杰米·戴蒙、黑石创办人史蒂夫·施瓦茨曼等华尔街重量级人物齐聚白宫国宴厅。这场密会的焦点不是股价涨跌，而是美国家庭能否继续负担房贷与生活开支。川普在宴席中提及 50 年房贷方案，并坦言过去在经济信息传递上「没有说到民心里」。

选举惨败后川普急换讯息策略

（来源：彭博社）

共和党近期在维吉尼亚、纽约与新泽西的地方选举连失关键席位，选民对通膨与物价高涨的不满显而易见。川普在白宫国宴厅灯火璀璨的这场晚宴，实质上是一场政治危机应对会议。陪同晚宴的还有出身对冲基金的财政部长史考特·贝森特，以及曾在华尔街打滚的商务部长霍华德·路特尼克。

面对近年联邦资金利率攀升带来的房贷利息负担，川普要求与会高层提供「即时可行」的方案，希望在短时间内降温民怨。他在宴席中坦言，过去在经济信息传递上「没有说到民心里」，这种罕见的自我检讨显示川普感受到的政治压力。因此，他选择打破前总统拜登与金融菁英保持距离的做法，直接拉拢华尔街，借由资本市场的话语权重塑施政叙事。

川普向高管表示，只要能降低美国人的负担，任何政策选项都可以重谈，如此急切的语气在场多名金融人士私下形容为「竞选模式全开」。这场晚宴对金融圈而言，是重新与政府建立高层沟通管道的难得场域；对白宫而言，则是将「可负担性」拉到国家经济议程第一顺位的宣示，而前日川普才公开提及 50 年房贷议题。

50 年房贷方案的机遇与风险

川普提出的 50 年房贷方案是这场密会的核心议题之一。传统美国房贷期限多为 15 年或 30 年，50 年房贷将大幅降低每月还款金额，理论上能让更多家庭负担得起购屋。例如，一笔 40 万美元、利率 6% 的房贷，30 年期每月还款约 2,398 美元，若延长至 50 年期，每月还款可降至约 2,000 美元，减轻约 17% 的月付压力。

然而，这个方案也引发争议。首先，总利息支出将大幅增加。同样一笔 40 万美元的房贷，30 年期总利息约 46.3 万美元，50 年期总利息将飙升至约 80 万美元，借款人最终支付的成本几乎翻倍。其次，超长期房贷可能推升房价再度飙高，因为更低的月付门槛将释放更多购买力进入市场，在供给有限的情况下推动价格上涨。

此外，50 年房贷对金融体系的影响也需要评估。银行需要承担更长时间的信用风险和利率风险，这可能导致贷款审核标准收紧或要求更高的利率溢价。对于年轻购屋族而言，50 年房贷意味着他们可能要到 70 多岁才能还清贷款，这对退休规划和财务安全构成挑战。

50 年房贷的潜在影响

正面效应：降低每月还款压力，让更多家庭能够购屋，刺激房地产市场活动

负面风险：总利息支出倍增，可能推升房价泡沫，增加金融体系长期风险

戴蒙提 1.5 兆美元投资计划对抗通膨

摩根大通的杰米·戴蒙在晚宴中简报银行正推动的 1.5 兆美元投资计划，锁定国防、能源与制造业，强调「资金流向实体经济，才是长期抑制通膨的解方」。这与川普强调的供应链回流政策形成互补效应。戴蒙的论点是，通膨的根本原因在于供应短缺而非需求过剩，因此增加投资扩大产能才是治本之道。

这个 1.5 兆美元的规模极为庞大。摩根大通作为美国最大的银行之一，其投资计划涵盖直接投资、项目融资和信贷支持等多种形式。锁定的三大领域都是川普政府优先发展的产业。国防投资配合川普增加军事支出的政策，能源投资则聚焦于传统能源和新能源的平衡发展，制造业投资则是供应链回流美国的核心。

另有高管提出放宽对冲基金与银行杠杆限制，主张资本充裕才能加速企业扩产。这种监管松绑的建议在金融危机后一直存在争议，支持者认为过度监管限制了金融机构支持实体经济的能力，反对者则担心重蹈 2008 年金融危机的覆辙。

川普也请在座人士就房贷次级市场流动性、首购族税赋减免与监管松绑提供白皮书，并预告「只要共识成形，行政命令可以很快签出」。这种绕过国会的行政命令策略是川普第一任期的标志性做法，显示他希望快速推动政策落地。晚宴结束后，部分受邀者随川普进入椭圆形办公室，见证他签署结束政府停摆的法案，象征政府与资本市场维系稳定的决心。

民生与资本的平衡难题

川普此举被视为第二任期政策基调的预演：以民生需求为外衣，以华尔街资源为骨干，透过放松监管与鼓励投资同时达到选民与市场双重期待。但在「让钱更便宜」与「防范金融风险」之间，平衡难度不容低估。

若房贷利率补贴或抵税政策推进过快，可能推升房价再度飙高，最终受益的是已持有房产的富裕阶层，而非首购族。若监管松绑过度，也将引发系统性风险疑虑。2008 年金融危机的教训仍历历在目，当时正是过度放松的房贷标准和金融监管导致次贷危机爆发。

对金融巨头而言，深化对话能确保自身利益被纳入政策设计，这也是为什么戴蒙、施瓦茨曼等人愿意应邀赴宴的原因。对普通家庭来说，真正关键在于未来数季能否看到按揭利率实际下滑、工资增幅追上物价。民调显示，美国民众对经济的感受与宏观数据存在明显落差，即使官方通膨数据下降，民众仍感受到食品、能源和住房成本的持续压力。

可以肯定的是，这场晚宴只是序幕，白宫与华尔街的互动将更频繁、更聚焦在「钱要往哪里流」的核心问题。各界将持续检视政策是否真的落到减轻房贷、稳定物价的终点，而不是再度让资本与民生出现失速差。

面对房贷压力与通膨阴影，美国政府与金融界已绑在同一条绳索。这次白宫晚宴揭示的，是一条以可负担性为主轴、以华尔街投资为驱动的经济路线图。未来四年，民生福祉与市场活力如何拿捏分寸，将成检验川普第二任期成败的最重要指标。