#关税政策后市场分析 #下行市场风险对策

美国加征关税
中国这次为什么要硬刚美国？—全广场首次解读中国反制的内在逻辑
这两天，网上有很多的声音，就是说中国硬刚美国，虽然可以收获民族主义情绪，但是赢了面子输了里子，为了几百上千万人的生计，我们跪着把钱赚了其实也没什么关系，毕竟天大地大，都没有老百姓吃饭大。
真的是这样吗？
以上言论说实话是有一些道理的，但是他们根本没有弄清楚这次关税战的本质。接下来说一下为什么这次中国选择硬刚而不是妥协。
2018-2019年度，同样是川普挑起贸易战，对中国加征关税，那次中国其实就是本着几百上千万人的生计选择了妥协。妥协的方式是和美国签订第一阶段贸易协议，但是最终川普还是给中国加了7.5%-25%的关税，随后，中国承诺每年增加采购美国2000亿美金的能源和农产品。
那么中国妥协的代价是什么呢？就是人民币对美元大幅贬值，美元对人民币从6.5涨到7.3。用川普1.0时代担任财政部高级政策顾问的哈弗经济学博士Miran的描述，中国货币贬值，人民币国际购买力下降，他们的人民变的更加贫穷（需要花更多的钱在国际市场进口商品），而这笔中国支付的关税的钱正好被川普用来给美国人民减税。
这就是川普加关税的逻辑。
看到没有，中国在2018-2019年是妥协过的，但是川普就是一个得寸进尺、毫无信义的人，你妥协一次，他就来第二次。这次直接关税加到54%，也就意味着中国出口到美国的5000亿商品，要给老美超过2500亿美金的的税！2500亿美金，1.85万亿人民币啊，白白用来养老美？这5000亿的出口额，中国人顶多赚个500亿美金而已，反而要白白给老美5倍的税收。
现在关税加到104%了，中国如果依然不妥协，那么会是什么结果呢？就是中国对美出口萎缩50%-60%，也就是减少3000亿出口。有人会问，为什么不是减少100%出口？因为有一部分中国商品即使加几倍的税，在美国依然是刚需。
比如：
浙江工厂生产的咖啡杯，我们出厂价是0.8美元，在纽约超市标价是48美元；
中国工厂生产的蓝牙耳机出批发厂价3美元，美国德州工厂出厂价是22美元；
义乌生产的LED灯泡报价 0.5美元，而密西根工厂生产的同类产品报价是22美元；
深圳生产的空气炸锅59人民币质保3年，而芝加哥生产的同类产品报价是499美元质保半年。
而关税战影响最大的是高价值产品，比如手机、笔记本电脑和新能源汽车等，大家猜猜中国出口到美国的电脑、手机、新能源汽车都是什么牌子？会是华为小米比亚迪吗？当然不可能，就是苹果和特斯拉。
苹果和特斯拉出口下降，我们固然会损失一些就业和税收，但是损失最大的还是美国的品牌苹果和特斯拉。
所以，中国选择不妥协的原因就是，与其用2500亿实际支出换3000亿出口，还不如用这2500亿拿来刺激中国国内消费，拉动内循环，下一步，中国一定会出台大规模经济刺激政策。
另外，中国这次不同于2018年，选择硬刚的底气在于这7年间，有三个方面已经发生了翻天覆地的变化。
首先是解决能源依赖。
中国是能源依赖大国，石油的70%是被汽车消耗掉的，而这几年，随着电动汽车的大力发展，电车的市占率已经超过了50%，对石油的依赖大幅减少，这样，再用能源封锁我们，就不好使了。
其次是解决科技卡脖子。
2018年贸易和科技战以来，中国半导体、量子、航天等领域取得了很大突破，鸿蒙操作系统，北斗导航系统，国际空间站，工业机器人等等，2025年已经不同于2018年，现在的科技封锁只会促进中国的自主研发，而无法实质的卡住脖子。
最后是消费。
美国最厉害的就是消费大国，全世界一年进口额24万亿美金，美国自己就3.3万亿美金，再加上美元霸权，各国都离不开美国市场，这就是川普有恃无恐加关税的底气。如果中国趁这次机会大力刺激国内消费，提高国内消费水平，把中国变成制造和消费大国，那么其他国家就更离不开中国，更会和中国站在一起。#当前行情分析：抄底还是观望？ #CPI & PPI 数据将公布