美元指数(DXY00)在周五下跌了0.59%，达到一个半月来的最低水平，这主要是由于美国失业报告疲弱以及市场对美联储到年底前放松货币政策的预期增加。美元还受到10年期国债收益率大幅下跌7个基点的影响，降至4.09%，这降低了美元的利差。2年期国债收益率下跌7个基点，至3.52%。

8月的周五工资报告显示就业人数增加了22,000，低于75,000的市场共识。在过去三个月中，工资每月平均仅增加29,000。7月份的工资略微上调至79,000，之前为73,000，但6月份的工资下调至减少13,000。8月份的私营部门工资仅增加了38,000，而制造业工资下降了12,000。8月份的失业率上升0.1个百分点至4.3%，是3.75年来的最高水平，较7月份的4.2%相符市场预期。

8月的平均小时收入环比增长了0.3%，符合市场预期。在通胀方面的积极发展中，8月的平均小时收入报告从7月的3.9%降至3.7%，略低于3.8%的预期。

市场现在预计在9月16-17日的FOMC会议上有12%的概率进行50个基点的降息，这与之前对50个基点降息的零概率预期相比有所变化。在9月16-17日的FOMC会议上，预计将完全进行25个基点的降息后，市场现在预计在10月28-29日的会议上有87%的概率进行第二次25个基点的降息，而周四下午的概率为54%。市场现在预计到年底联邦基金利率将总共下降74个基点，从当前的4.38%降至3.64%。

EUR/USD (^EURUSD)上涨了0.58%，由于美元的疲软。由于市场的看法认为欧洲央行在很大程度上已经结束了其降息周期，欧元也得到了支撑，而预计美联储将在年末前降息三次。

在7月份德国的工厂订单月度下降2.9%和年度下降3.4%之后，欧元受到影响，预期为月度增长0.5%和年度下降0.6%。

在地缘政治方面，结束乌克兰战争的外交努力仍然难以实现，这对欧元来说是个负面消息。上周五，德国总理梅尔茨和法国总统马克龙呼吁对俄罗斯因其在乌克兰的战争实施二级制裁，并表示将施压以针对“支持俄罗斯战争的第三国企业”采取措施。上周四，德国总理梅尔茨表示，俄罗斯总统普京与乌克兰总统泽连斯基之间的会晤不太可能发生。

掉期合约折算了欧洲央行在9月11日的货币政策会议上降息25个基点的概率为1%。

USD/JPY (^USDJPY)下跌0.69%，主要是由于美元疲软。周二，日元受到影响，原因是日本自由民主党秘书长森山裕志（Hiroshi Moriyama），首相石破茂的关键盟友和财政纪律的支持者宣布辞职，这被视为走向更宽松财政政策的一步。

12月的黄金(GCZ25)上涨了46.60 (+1.29%)，12月的白银(SIZ25)上涨了0.135 (+0.33%)。由于美元指数大幅下跌以及对美联储在年底前放松政策的预期增加，周五贵金属价格飙升。由于对工业金属需求的担忧，白银表现不及黄金，因为周五发布的美国失业报告暗示美国经济正在放缓。

黄金价格继续受到与美国关税和地缘政治风险相关的不确定性支持。此外，法国的政治不确定性正在推动对黄金作为避险资产的需求，因为法国总理贝鲁要求进行信任投票，这可能在下周推翻他的政府。

贵金属价格继续受到贵金属ETF基金购买的支持。周二，ETF中的黄金持有量达到2年来的最高水平，而周三，ETF中的白银持有量达到3年来的最高水平。