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直接参与计划 (DPP):一个解释

在众多可用的投资选项中,直接参与计划(DPP)特别吸引希望更直接参与商业发展的富有投资者。

个人认为,在开始收获利益之前,了解这些项目的运作方式及其潜在风险是至关重要的。任何人都不应在事先不做功课的情况下参与这种类型的投资。

DPP是什么及其主要特征?

DPP是一种投资方式,多位投资者将我们的资金聚集在一起,投资于长期项目,如房地产或能源行业。财务回报包括获得业务收入和税收优惠,老实说,这对许多人来说是主要吸引力。

这些计划通常被组织为合伙企业,在这些合伙企业中,投资者——称为有限合伙人——将我们的资金交给一个普通合伙人,由他代表我们进行投资。这个结构使我们能够利用收益,而无需直接管理项目,尽管这也意味着放弃控制权,这让我觉得相当冒险。

DPP是如何运作的?

在投资DPP时,您是在购买有限合伙企业的“单位”。由于这通常是一项被动投资,普通合伙人将按照计划管理资金。

虽然 DPP 并不公开上市,但它们仍然受到管理有效性、经济不确定性和商业周期的影响。通常它们的目标到期日为五到十年,之后合作关系将解散,资产可以被出售或公司可以上市。

DPP类型

存在多种类型,每种都有不同的机会和风险:

  • DPP房地产:涉及商业或住宅租赁物业。投资者通过租金获得收入,并可以从增值中受益。

  • 石油和天然气DPP:提供参与钻探或能源生产项目的机会,并享有特别税收优惠。

  • 设备租赁DPP:专注于航空器或医疗设备等资产的租赁。

投资 DPP 的优势

DPP提供多种好处,包括:

  • 税收优势:可以扣除折旧和其他费用
  • 多样化:投资于除了股票和债券之外的实际资产
  • 被动收入:通过租金或租赁支付产生的定期收入

DPP适合谁?

不适合任何人。它们更适合:

  • 合格投资者:许多DPP要求高净值
  • 长期投资者:由于其流动性差
  • 税务意识投资者:为高收入人士提供扣除

DPP是个好主意吗?

当我们购买DPP的股份时,我们获得了享受税收优惠和企业现金流的机会。典型的回报率在5%到7%之间,这听起来很有吸引力。

但是我们要现实一点:一旦你进入,就没有回头路。被动收入和税收优惠是诱人的,但这些资产无法轻易出售或兑现。你将在整个DPP的生命周期中被困住,这可能持续十年。虽然有限合伙人可以投票更换普通合伙人,但我们对DPP的管理没有发言权。

在我看来,这是一项需要深思熟虑的投资,并不是每个人都应该考虑,尽管它的承诺看起来很光明。

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