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DocuSign (DOCU) Q2 结果:关键指标与估算的分析

DocuSign在2025年7月结束的季度的数字让我印象深刻。该公司报告的收入为$800.64百万,比去年增加了8.8%。每股收益为$0.92,略低于去年的$0.97,但仍然显著超过了预期。

我真正感兴趣的是收入比扎克斯估计的7.7896亿美元高出2.78%的积极惊喜。更令人震惊的是,EPS超出预期9.52%。我没有想到他们会如此大幅超过市场预期。

在超越头条新闻的同时,内部指标揭示了关于DocuSign实际财务状况的有趣细节:

  • 非GAAP账单达到了818.03百万美元,远高于762.04百万美元的平均估计。
  • 客户总数为170万,略低于176万的预估。这一点让我有些担忧。
  • 专业服务收入下降了12.9%,降至1625万美元,这又是一个值得关注的信号。
  • 订阅收入增长了9.3%,达到$784.39百万,超出预期。

DocuSign的股票在过去一个月仅上涨了1%,而标准普尔500指数则上涨了3.6%。根据目前的"持有"评级,市场似乎并不是完全相信其短期增长潜力。

我个人在想,这家公司是否能够在一个日益饱和的行业中保持其竞争优势。结果是积极的,但客户基础的下降可能是一个令人担忧的趋势的开始,我们投资者应该密切关注。

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