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今天购买Altria能确保你的未来吗?

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奥驰亚,北美最大的香烟制造商之一,以其6.4%的诱人股息让我感到好奇。许多投资者将其视为一项稳妥的终身收入投资,但在分析其当前状况后,我对此持怀疑态度。

现实是残酷的:Altria的主要业务出现了问题。2025年第二季度,其香烟销量下降了惊人的10.2%。这并不是偶然,而是消费者逐渐放弃吸烟习惯的趋势持续多年的延续。

公司的策略很简单:用提价来弥补销量的下降。这个方法有效了一段时间,但似乎已经不够了。它的烟草产品收入在最后一个季度同比下降了2.5%。

我认为最令人担忧的是他们失败的投资历史。他们在Juul (电子烟)和Cronos (大麻)上投入了资金,结果惨淡,导致巨额损失。他们甚至决定与菲利普·莫里斯国际公司分开,而该公司现在不仅在北美以外蓬勃发展,而且已成为美国市场的直接竞争对手。

他们最新的收购,电子烟公司 NJOY,已经面临与 Juul 的法律问题,这迫使他们撤回了一些产品。他们如何没有预见到这个风险,尤其是在与 Juul 的先前经历之后?坦率地说,这些重复的战略错误让我对他们管理层的能力产生了质疑。

是的,这个股息乍一看很有吸引力。但是,当一家公司表现出如此严重的问题并且无法有效适应时,这看似安全的回报可能面临风险。对于寻求稳定收入的保守投资者来说,可能存在风险更小的选择。

趋势很明显:如果奥驰利无法扭转其在香烟销售和战略举措上的下滑,未来可能远没有其分红所暗示的那样光明。

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