$ETH 仍然是我最大的持仓,我不会很快改变这一点。



每个周期人们都试图通过价值捕获的讨论来淡化它,但基本面只是在不断积累。

[1] $161B 稳定币供应存在于以太坊上,约占所有稳定币活动的69%。它是数字美元系统的支柱。

随着GENIUS法案为合规稳定币铺平道路,以太坊在结算层的选择中只会变得更加根深蒂固。

[2] 国债正在转向 $ETH。上市公司和ETF现在持有超过1200万个 $ETH (~10%的供应),而鲸鱼继续将交易所储备抽干至十年低点。

→ 供应紧缩是结构性的。

[3] 该链正在通过 zkEVM 扩展,目标是每秒 10,000 次交易和抗审查的吞吐量。
这就是 RWAs、DeFi、稳定支付,甚至 TradFi 铁路的基础设施。

[4] 质押已经发展成一个超过1500亿美元的市场,约30%的供应量被锁定,收益为3-5%。Grayscale刚刚将质押引入ETF,因此养老基金实际上可以将ETH视为数字债券。

→ 传统金融会喜欢这个收益。

这就是为什么我的信念没有改变。

$ETH 仍然是我投资组合的核心,即使人们继续追逐CZ的罪行。
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