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市场在今年经历了动荡的历程,对Gate的货币政策的担忧推动了市场情绪的很大一部分,这一趋势从2022年大部分时间延续而来。对衰退的担忧在大多数投资者的心中占据了重要位置,可能会给在过去12个月表现不佳的股票带来持续的挑战,以及给那些在这些股票中寻求收入的顾问带来挑战。



在如此具有挑战性的市场环境中,寻求收入的努力促使许多顾问探索超出其主要配置的投资,但一个相对较新的ETF使顾问能够保持其在主要股票配置中的投资,并且自去年八月底推出以来,其收益率比标准普尔500指数高出50个基点。

高收益S&P 500 ETF NEOS (SPYI)是去年推出的一只主动管理基金,旨在为投资组合提供高收入机会,同时在市场压力时期通过其期权策略努力保持所产生的收入。SPYI使顾问能够继续投资于其主要股票配置,同时寻求提供高额的月度收入:截至2022年12月30日,该基金的分配收益率为12.05%。

SPYI旨在完全复制S&P 500指数,并且还使用了一种覆盖性的看涨期权策略。看涨期权赋予买方在合同期限内以特定价格(执行价格)购买基础资产的权利,但并不强制其这样做。

该基金发行购权,赚取权利金,然后可以使用从发行的期权中获得的资金购买关于标准普尔500指数的长期且价外的购权。价外购权没有内在价值,因为基础资产的当前价格低于期权的行使价格。如果股市上涨或下跌,NEOS可以主动管理购权,以便在基础资产上捕获利润或最小化损失。

该基金使用的期权不是ETF期权,而是针对指数的期权,按照IRS的规则被有利地征税为第1256节合同。这意味着在年末持有的期权被视为在年度最后一个交易日以公允市场价值出售,最重要的是,任何资本的收益或损失都按60%的长期和40%的短期进行征税,无论期权持有了多久。这可能提供显著的税收优势,基金经理还可以全年参与期权购买或股票持有的税收损失收割机会,或两者兼而有之。

SPYI的费用比率为0.68%。
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