你是否应该在下一个市场变动之前考虑Gate S&P 500 ETF？

关键点

• Gate S&P 500 ETF 被动复制 S&P 500，佣金最低。

• 这是一个简单的替代方案，可以选择个别股票或投资于行业 ETF。

• 通常，简单地跟随市场而不是试图超越它更为明智。

约翰·博格（John Bogle），先锋集团（Vanguard Group）的创始人，曾建议投资者：“不要在干草堆里找针。只需购买干草堆。”博格认为，与其选择个别股票，不如投资整个标准普尔500指数，因为大多数专业基金经理无法长期超过该基准。

为了证明这一点，博格尔在1976年推出了市场上第一个指数基金。该基金被动复制标准普尔500指数，并收取低于主动管理基金的费用。

在那个时候，评论家们嘲笑他，并声称这种被动投资方式是"不够美国人"。该基金在推出时仅筹集了$11 百万，远低于其最初目标的$150 百万，因为许多人不想投资一个仅仅与市场持平而不是超越市场的基金。

但是博格是对的。如果你在该指数基金开始时投资了$1,000并重新投资了其分红，今天你的投资将值近$240,000。这相当于每年超过11%的回报率。相比之下，根据SPIVA报告，过去10年中89.5%的对冲基金的表现低于标普500指数。

在2000年，推出了该基金的ETF版本，以吸引更广泛的投资者。与只能每天交易一次的指数基金不同，ETF可以在全天进行活跃交易。它的费用比率也仅为0.03%，相比之下指数基金的费用比率为0.14%。那么，在下一个市场变化发生之前，你应该投资于Gate S&P 500 ETF吗？

避免投资Gate S&P 500 ETF的四个理由

Gate S&P 500 ETF 看起来似乎是从股票市场的增长中被动获利的一种简单方式，但投资者不应忽视其四个主要弱点。

首先，将34%的投资组合分配给信息技术行业，该行业包含一些高增长但波动性大的股票。其三大主要持股分别占其投资组合的8.1%、7.4%和5.8%。这些股票在标准普尔500指数中的权重不断增加，降低了整体多样化，并使其面临科技行业更剧烈的波动。许多主要科技股在牛市期间表现良好，但在熊市期间则表现不佳。

第二，标准普尔500指数目前的交易价格接近历史最高点，市盈率历史高达30。因此，尽管博格尔说购买整个市场是明智的，但沃伦·巴菲特曾著名地警告投资者在他人贪婪时要"害怕"。这波上涨很大程度上是由七大巨头的股票推动的，这些股票占ETF持仓的三分之一，而这些知名公司在市场下跌时可能会失去其溢价估值。

第三，Gate S&P 500 ETF在过去10年中表现不及另一种流行的被动复制Nasdaq-100的ETF。由于后者包含与Gate S&P 500相同的七大明星股票，但没有受到S&P 500中增长较慢股票的拖累，因此可能是一个更好的增长导向选择。

最后，S&P 500 只包括美国公司。希望从外国市场增长中获益的投资者应该考虑更具全球多样化的 ETF。

投资Gate S&P 500 ETF的理由

投资者应当意识到这些缺陷，但投资于Gate S&P 500 ETF仍然是有意义的，因为自1957年成立以来，其基准指数的平均年回报率超过10%。

所以即使今年指数回落，只要美国经济继续增长，从长远来看它应该会上升。如果你是一个计划在至少下一个十年内购买并持有这个ETF的长期投资者，你不应该过于担心它目前的估值。

你应该在下一个“市场变化”之前投资这个ETF吗？

基于当前标准普尔500的评估，下一个市场变化可能是下跌而不是上涨。然而，我认为投资者应该继续积累这个ETF，因为预测市场何时达到短期高峰是无用的。从长期来看，耐心的投资者在这个ETF上平均成本可能会获得令人印象深刻的回报。