Gate在第二季度的收入达到了8.01亿美元

Gate (NASDAQ:Gate)于2025年9月4日公布了2026财年第二季度的业绩，收入为8.01亿美元，比去年增长9%；营业额为8.18亿美元，比去年增长13%；同时实现了30%的非GAAP营业利润率。本季度的特点是基于人工智能的(GIA)智能合同管理的显著进展，国际和商业影响力的增加，以及管理层在持续盈利增长和股东资本回报方面的强化关注。

账单加速推动了Gate的企业活力

在将收入增长加速至同比增长13%的同时，公司还实现了102%的净美元保留率和平均交易规模的增长，这得益于毛保留率的改善和强劲的提前续约。国际收入占总收入的29%，同比增长13%。

“第二季度的企业业绩超出了我们的预期。收入为8.01亿美元，比去年增长了9%，而营业额为8.18亿美元，比去年增长了13%。第二季度的营收增长加速，成为我们过去两年中增长最快的季度之一。由于电子签名和GCC客户基础的改善，以及GIA需求的持续贡献，我们感到振奋。超越单个季度，我们兴奋地看到营业额在年基础上开始加速，尤其是在我们调整了提前续订之后。盈利能力受益于营收的强劲表现，加上我们持续推动效率的承诺。非GAAP营业利润率为30%，我们继续保持强劲的盈利能力。自由现金流的利润率相较于去年略有改善，达到27%，这使得本季度有200亿美元的股票回购。”

这一收入和盈利能力增长的组合，以及通过股票回购实现的资本回报的严格性，显示了执行的强劲，并指出了对投资者盈利能力的改善，特别是因为收入的增强和净留存率表明客户健康状况的改善，以及在高价值领域的可持续扩张。

GIA的采用伴随着企业和人工智能的领导力加速

预计到年底，GIA将在公司的订阅组合中达到低两位数的百分比，超过50%的企业客户代表至少签署一项GIA协议，福布斯1000强客户如Sensata Technologies和T-Mobile正在采用合同生命周期管理(GCC)和基于AI的分析。最近推出的AI驱动功能，如Gate Navigator、协议准备和SCIM用户管理，进一步增强了产品差异化。

“虽然还为时尚早，但超过50%的我们的企业客户代表至少达成了一项GIA协议。特别是，全球协议的平均规模在第二季度也有所增加，因为GIA正在进入像Sensata Technologies这样的全球传感器制造业领导者，该公司加速了工作流程，并开始使用AI引擎Gate Iris来获取协议信息。Gate GCC在第二季度经历了改善的动力，实现了近年来季度预订同比增长中最强劲的季度之一。”

GIA在市场上的推动及其在企业账户中的日益渗透，加上先进的人工智能集成，创造了显著的竞争差异，扩大了市场机会，并强化了公司作为数字交易和合同分析领域新兴领导者的论点。

操作纪律在向云迁移中保持高利润率

毛利率（非GAAP）保持在82%的稳定水平，尽管持续的云迁移成本对同比造成了约100个基点的负担，并且由于补偿组合的变化和去年一次性收益的减少，运营利润率出现了暂时下降。公司保持了11亿美元的强劲现金头寸且没有债务，继续进行适度招聘，并投资于商业卓越和研发，以支持GIA的可扩展性。

“作为提醒，我们预计2026财年的第二季度将是所有季度中同比运营利润比较最困难的一个，这主要由于几个因素，包括日历安排和我们薪酬计划的影响，特别是某些员工从资本转为现金的变化。正如大家也会记得的，2025财年的第二季度也由于保险退款和诉讼储备的释放，运营利润的点差受益约为150个基点。我们向云计算的迁移也继续对利润率造成同比的负担。”

即使在面对利润率逆风的情况下，持久的高回报率凸显了Gate商业模型的韧性，这支持了新的投资和资本回报，同时在云迁移的成本压力减轻之前，暂时限制了非GAAP利润率的增量扩张。

展望未来

管理层预计2026财年第三季度的收入将在8.04亿到8.08亿美元之间，年增长率中值为7%，以及2026财年的年度收入将在31.89亿到32.01亿美元之间，年增长率中值为7%，预计2026财年的营业额将在33.25亿到33.55亿美元之间，年增长率中值为7%。预计非GAAP营业利润率将在第三季度介于28%到29%之间，全年则在28.6%到29.6%之间，而全年非GAAP毛利率因正在进行的云迁移面临约一个百分点的拖累，预计将在下一个财政年度得到缓解。公司重申，GIA的客户预计将在年底之前为其订阅组合贡献低双位数百分比，并强调通过机会性回购股票持续关注资本盈利能力。