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DocuSign在第二季度的收入达到$801 百万

DocuSign报告了2026财年第二季度的业绩,时间为2025年9月4日,收入为$801 百万,同比增长9%,账单为$818 百万,同比增长13%,同时实现了30%的非GAAP经营利润率。本季度在(IAM)智能协议管理方面取得了显著进展,该领域受到人工智能的推动,同时还实现了国际扩张和企业牵引力,进一步加强了管理层对持续盈利增长和股东资本回报的关注。

账单加速推动DocuSign的商业动力

在将收入增长加速至年同比13%的同时,公司还实现了102%的美元净留存率和平均交易规模的增加,这得益于毛留存率的改善和强劲的提前续约。国际收入占总收入的29%,同比增长13%。

“第二季度的商业结果超出了我们的预期。收入为$801 百万,比去年增长了9%,而营业额为$818 百万,增长了13%。第二季度的表现加速,成为我们过去两年中增长最快的季度之一,eSignature和CLM客户的基础改善,以及IAM需求的持续贡献。”

– Allan C. Thygesen,首席执行官

这种收入和盈利能力的增长组合——加上通过股票回购进行的严格资本回报——展示了执行的强劲,并为投资者指明了更好的回报,特别是当更高的营业额和净保留率表明客户健康状况改善和在更高价值细分市场的可持续扩张时。

IAM的采纳随着企业领导和人工智能的加速而加快

IAM已定位于在年底之前达到公司订阅书籍的低双位数百分比,超过50%的企业客户代表至少完成了一笔IAM交易,财富1000强客户如Sensata Technologies和T-Mobile正在采用合同生命周期管理(CLM)和由AI驱动的分析。最近推出的由AI增强的功能,如DocuSign Navigator、协议准备和用户管理SCIM,进一步增强了产品的差异化。

我对IAM在大型企业账户上取得的进展感到印象深刻。先进的人工智能集成确实创造了显著的竞争差异,并扩大了市场机会。与许多只谈论人工智能的竞争对手不同,DocuSign似乎正在有效地实施它。

操作纪律在迁移到云端期间保持高利润率

非GAAP毛利率保持在82%的稳定水平,尽管持续的云迁移成本对同比造成约100个基点的障碍,以及由于薪酬组合的变化和去年一次性福利的影响导致的运营利润的暂时下降。公司保持了11亿美元的强劲现金头寸,无债务。

“作为提醒,我们预计2026财政年度的第二季度将是全年中运营利润同比比较最具挑战性的季度,这主要是由于多种因素,包括天气和我们补偿计划的影响,特别是对某些员工的资本转现金的变化。”

– 布莱克·杰弗里·格雷森,首席财务官

即使面临利润率的障碍,持续的高回报突显了DocuSign商业模式的韧性,尽管这些临时压力在云迁移成本压力减轻之前限制了非GAAP利润率的增量扩张。

展望未来

该公司预计2026财年第三季度收入为804-808百万美元(同比增长7%的中点),预计2026财年年收入为3189-3201亿美元(同比增长7%的中点)。非GAAP营业利润率预计为第三季度28-29%,全年为28.6-29.6%,而非GAAP毛利率由于向云迁移面临约1个百分点的障碍,预计从下一个财年开始将下降。

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