为什么先进微电子公司的股票(AMD)今天在上涨？

关键点

• Oracle的$455 亿美元的合同义务比去年增加了4倍，证明了对人工智能的需求仍然强劲。
• AMD 和其他芯片公司将受益于 Oracle 计划在明年投资的 $35 亿的资本支出。

周三，先进微设备公司的股票上涨，至东部时间下午2:19上涨了2.2%，尽管在交易期间曾上涨至5.6%。这一涨幅是在标准普尔500指数和纳斯达克综合指数分别上涨0.3%和0.1%的情况下出现的。

人工智能芯片制造商正在蓬勃发展，因为投资者对甲骨文的惊人业绩作出了反应，甲骨文透露其待处理的投资组合接近$500 亿美元。

Oracle的惊人RPO影响华尔街

甲骨文报告了包括$455 亿在内的剩余绩效义务(RPO)的收益，基本上是现在必须交付的未来已签约收入。这家云基础设施供应商计划在其2026财政年度投入$35 亿的资本支出，表示对AMD等人工智能芯片的需求依然极高。

尽管英伟达可能仍将是最大的受益者，但AMD有能力捕获这一支出的一部分。它可能仍然排名第二，但其最佳芯片与英伟达的芯片之间的性能差距正在缩小。在如此巨大的市场中，第二的位置依然是优秀的。

AMD处于稳固的地位

甲骨文的承诺帮助消除了近期人们对人工智能数据中心支出浪潮出现放缓迹象的担忧。如果这种情况发生，AMD和其他芯片制造商将受到严重影响。目前的需求水平使制造商能够通过收取客户愿意支付的溢价来扩大利润率。需求减少意味着以较低价格销售的单位减少。但甲骨文的结果表明，这至少目前不是问题。

尽管英伟达仍然是人工智能基础设施领域的最佳股票，但在我看来，AMD也是一个不错的选择。

我认为AMD正在聪明地利用其市场地位。虽然它不像Nvidia那样占据主导地位，但其缩小技术差距的战略，同时保持具有竞争力的价格，可能会在长期内为其带来优势。投资者应该关注它如何在如此波动的AI半导体行业中管理这一机会。