我现在最喜欢的2个扫完行动

关键点

• Realty Income 仍然是最值得拥有的 REIT 之一。
• Altria的每股收益正在增长，即使吸烟率在下降。
• 随着利率的降低，这两项措施将吸引更多的关注。

标准普尔500指数今年上涨了约16%，并接近其历史最高点，以30倍的盈利来看，似乎历史上显得昂贵。因此，这可能看起来不是寻找新股票的最佳时机。

然而，我们必须记住，过去几年S&P 500的大幅上涨主要是由少数高增长科技股推动的，而该基准指数中仍有许多被低估的股票值得购买。

今天我将分析我自己持有的两只股票：Realty Income和Altria，它们分别占我投资组合的4.3%和3.8%。我将解释我为什么购买它们，以及我为什么认为它们在这个过热的市场中仍然是优秀的选择。

Realty Income 和 Altria 是做什么的？

房地产收入是一个房地产投资信托(REIT)，拥有超过15,600个在美国、英国和欧洲的物业。主要将其物业租给抗衰退的零售商。没有任何租户占其年化租金的超过3.4%。

尽管近年来一些租户面临店铺关闭，但Realty Income自1994年首次公开募股以来，始终保持超过96%的出租率。作为房地产投资信托（REIT），它通过每月分红与投资者分享租金收入，自首次公开募股以来已增加了131倍。

Altria是美国最大的烟草公司。乍一看，这似乎可能是一项风险投资，因为美国的吸烟率在过去至少八十年中一直在稳步下降。

但是为了弥补这种放缓，奥驰亚系统地提高了价格，降低了成本，并回购了更多的股票，以推动每股收益并保护其季度股息，自从剥离菲利普·莫里斯国际以来，股息每年都在增加。它还通过更多无烟产品品牌来多元化其产品组合。

为什么会吸引更多收入投资者？

当利率在2022年和2023年上升时，许多投资者从分红股票转向收益更高的CD和国库券。但随着利率再次下降，更多投资者应该回归高收益股票，如Realty Income和Altria。

Realty每股支付$3.23的股息，这意味着5.6%的收益率。预计其每股调整后的运营资金将在今年增长1%-2%，达到$4.24-$4.28，舒适地覆盖这些股息。

美联储即将进行的降息也应该使Realty购买更多物业变得更便宜，同时减少对其租户的宏观经济逆风。以58美元的价格，其股票看起来非常便宜，预计今年的每股AFFO不到14倍。

Altria 每股派发 $4.24 的股息，相当于丰厚的 6.3% 收益率。预计其每股调整后的收益将增长 3%-5%，达到 $5.35-$5.45。今年，Altria 的股票以 $67 的价格交易，市盈率略高于该估计的中点 12 倍。

为什么现在是购买这些股票的合适时机？

Realty Income 和 Altria 不是令人兴奋的股票。但是，如果你预期在接下来的 12 个月内利率会下降，那么现在正是积累这两只高收益股票的最佳时机。两者的收益率轻松超过 10 年期国债的 4.3%，而它们的低估值应该会限制其在市场大幅回调时的下行潜力。