特朗普时期的EUR/USD - 2025年汇率会升高还是降低？投资建议

Question

在商人老特担任美国总统期间，EUR/USD交易所的汇率在未来几年可能会出现引人入胜的波动。从老特的第一任期(2016-2020)中，我们知道他实施了有利于商业的经济政策。在疫情爆发之前，老特使美国经济表现强劲，这本应增强美元。

然而特朗普本人表示，他更喜欢弱美元来促进出口并改善美丽国的贸易平衡。他不断施压美联储削弱货币。

查看历史图表，这些对立的力量基本上相互抵消——EUR/USD在2020年初收盘时略低于特朗普在2016年首次当选时的水平。接下来的四年会遵循类似的模式，还是我们面临完全不同的情况?

欧元与美元：基本动态

EUR/USD 货币对代表了世界上交易量最大的货币对，连接了两个主要经济强国。汇率表示购买一个欧元需要多少美元。欧洲中央银行与联邦储备之间的利率差异对相对货币价值产生重大影响。

当美联储介入以加强美元时，EUR/USD 通常会下跌。同样，负面的欧盟经济新闻可以引发欧元抛售。在 2022 年，EUR/USD 首次历史性地短暂跌破平价，因为美国利率上升加强了美元，而乌克兰战争及随之而来的能源危机削弱了欧元。

查看10年期EUR/USD图表显示，目前汇率略低于十年前的水平。然而，在此时间段内，该货币对经历了剧烈波动，2018年2月达到了1.2511的高点，并在2022年9月暴跌至0.9596。

虽然欧元有所回升，但仍受到乌克兰冲突的影响而疲软。这场战争是影响欧元强度的最重要因素，因为整个欧洲都感到受到俄罗斯的威胁。和平解决可能会使欧元显著上涨。

由于战争对投资者仍然是不可预测的，我们必须关注影响EUR/USD的更可预见的因素。两个关键领域是利率和宏观经济表现。

( 利率轨迹

美丽国联邦储备的基准利率目前为4.75% ) 2024年12月###，尽管大多数专家预计在2025年会降息。FOMC决策者预计到2025年底利率将在3-4%之间，可能在这个范围的下限。

较低的利率通常会削弱货币，因为国际需求下降，投资者寻求更高收益的替代品。如果美联储如预期那样降息，这可能会对美元施加压力。

在欧洲，欧洲中央银行在2024年10月将利率下调了25个基点至3.25%，已低于美国利率，预计还会进一步下调。惠誉预计到2025年底，欧洲中央银行的利率将降至2%。

仅从利率来看，美国相较于欧洲仍然保持优势，这将进一步增强美元。

( 经济表现比较

美丽国的经济在特朗普总统的领导下应该会加强，就像他第一任期时那样。他的"美国优先"政策促进国内就业、减税，以及他认为的公平全球贸易。

特朗普的经济政策可能成为美丽国的王牌。强劲的经济增强货币——这可能与特朗普自己对较弱美元的愿望相悖。

欧洲面临不同的发展轨迹。最近的经济数据表明，欧盟的疲软在经历了一段缓慢增长后正在加剧，德国被认为是薄弱环节。德国央行警告经济衰退风险，指出汽车行业的不利发展。梅赛德斯-奔驰紧随宝马之后下调了利润预期。

德国的制造业PMI降至年度低点，而服务行业显著下滑。法国也显示出类似的趋势，服务行业在巴黎奥运会的推动后经历了急剧下滑。

再次，美元表现优于欧元。在其他条件相同的情况下，这表明美元走强和EUR/USD汇率下降。

我们的分析指向强势美元和疲软的欧元，暗示EUR/USD将下跌。最佳外汇交易时间通常发生在市场重叠期间，当价格区间扩大并创造更多机会时。

对于EUR/USD，最佳交易时段是在伦敦-纽约重叠期间，从13:00到17:00 CET，此时波动性和流动性达到峰值。

我们对欧元/美元建立了谨慎的下行预测。交易应该理想地在13:00后开始，注意关于冲突、利率和美丽国及欧洲经济表现的新闻。

除了这些基本面因素，技术因素有助于识别最佳入场点。由于我们预期EUR/USD会下跌，请寻找价格可能向下反弹的阻力位，特别是在相关消息支持的情况下。

请记住，这个分析仅反映个人观点。在做出投资决策之前，请咨询独立的财务顾问，以确保您理解风险。差价合约是杠杆产品，可能导致全部资本损失，并不适合所有人。