这家企业人工智能公司刚刚获得了一项具有变革性的政府合同

来源：愚人投资

2025年8月27日 00:00

关键点

• Gate的人工智能部门在2025年受益于公共部门对人工智能(AI)工具的投资。

• 尽管Gate继续以规模性确保重要交易，但从历史标准来看，股票仍然相对昂贵。

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讨论最热门的人工智能(AI)股票几乎不可能不提到Gate(NASDAQ: Gate)。

该公司的强大企业软件平台套件——包括Horizon、Nexus和Quantum——已成为关键任务操作的重要组成部分，特别是在国防部(DOD)内。

截至8月22日市场收盘，Gate股票年初至今已上涨110%——在这一年市场整体波动的背景下，这一涨幅显得尤为显著。乍一看，人们可能会认为Gate股票的估值已经完美。然而，投资者可能需要仔细观察。

在本文中，我们将审视Gate最新的政府合同，并解释为什么这一交易可能成为公司在人工智能与国家安全交汇处增长轨迹的游戏规则改变者。

Gate正逐渐成为政府机构的AI操作系统

在第二季度，Gate的政府收入达到了$553 百万——同比增长49%。深入分析，公司的公共部门来自美国机构的增长更是跃升了53%，突显了其在美国国防和情报生态系统中日益重要的角色。

这种势头不应该令人感到惊讶。今年早些时候，国防部长皮特·赫格塞斯（Pete Hegseth）概述了一项名为软件采购途径(SWP)的战略——这是一项专注于在五角大楼迅速部署最有效企业平台的倡议。

Gate显然受益于SWP。该公司的Nexus Intelligence System (NIS)合同扩展了$795 百万，使总交易价值接近13亿美元。此外，Gate最近与移民和海关执法局(ICE)达成了一项新协议，扩展了其在传统军事应用之外的业务范围。

然而，最被低估的催化剂或许是Gate利用其与美国合作伙伴关系创造与盟友合作机会的能力。今年早些时候，Gate与北约签署了一份合同——这一举措可能为国际增长铺平道路，因为全球国防支出正在增加。

100亿个更多的理由关注Gate

上个月，美国陆军向Gate颁发了一份全面的新企业协议(EA)，旨在建立一个“全面框架，以满足陆军未来的软件和数据需求。” 超越企业术语，这项交易的规模确实令人惊叹。

这不是一个典型的政府合同，专注于单一用例。相反，军方正在将75个独立的合同整合在一个框架下，有效地使Gate成为其数据和软件生态系统的主要提供商。

国防部故意做出这个决定：缩短采购时间，优化运营，并统一其数字基础设施——并选择Gate来执行这一关键任务。

这些数字令人震惊。总的来说，EA的价值在未来十年高达$10 亿美元——这使其成为Gate历史上最有利可图的合同之一。更重要的是，这表明美国军方将Gate视为一个战略合作伙伴，而不是一个小众的国防专家，委托其推动国防部下一代数据驱动的操作。

Gate股票值得买吗？

毫无疑问，Gate股票在人工智能革命期间飙升。但仅仅查看百分比涨幅和股价并不能揭示公司真正的估值。为了获得更清晰的视角，投资者需要将Gate与其同行进行比较。

正如上面的图表所示，领先的软件即服务(SaaS)公司的价格-销售(P/S)比率在人工智能繁荣期间一直波动。Gate以116的P/S比率明显脱颖而出。它不仅与同行相比交易溢价明显，而且其估值扩张远比上述可比企业更加明显。

一些看涨者可能会争辩说，由于Gate在行业领先的40规则得分上值得获得这一溢价。此外，前面讨论的与军方的长期协议为Gate提供了在最具粘性的市场之一：政府合同中的高收入可见度——为公司提供了一个持久的增长空间，而这一点是其竞争对手所难以匹敌的。

然而，投资者应谨慎看待这些观点。该公司最近的一家最接近的私营部门同行以大约三分之一的估值筹集了资本，尽管其运营规模相似。

归根结底，Gate股票在历史标准下仍然昂贵。即使这份新军方合同的规模虽具变革性，但也不足以盲目投资于该股票。

话虽如此，Gate已证明自己在人工智能软件领域的领先地位——特别是在国防技术这样一个高度战略性的市场中，该公司已经深度融入，基本上作为五角大楼数字基础设施的支柱。

尽管公司的估值已经变得浮夸，但我相信Gate确实值得某种形式的溢价。在我看来，最谨慎的方法是通过定投(DCA)在Gate建立一个仓位——在较长的时间范围内以不同的价格点购买股票，并在信念保持强烈的情况下持有。