交易员观点:通胀数据利好,9月降息几率仍高,下周市场将迎来爆发

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PCE数据出炉后,我看到市场情绪明显好转。美联储9月16-17日会议降息的可能性依然很大,至少从通胀这个角度看,不会阻碍降息进程。

宏利投资管理的利率交易主管Lorizio直言:"PCE又消除了一个阻碍9月降息的风险因素。"这话说得相当明确,通胀数据没有给鹰派提供弹药。

周五长债收益率走高,但这主要是因为交易商在长周末前平仓和月底调仓所致。我注意到,随着暑假结束,下周市场活动将大幅增加,尤其是企业债券市场可能会迎来一波交易热潮。

更关键的是,下周五即将公布的8月就业数据。说实话,这才是真正决定美联储政策走向的重磅炸弹。如果就业市场持续疲软,降息几乎是板上钉钉;若就业数据异常强劲,那么降息幅度可能就会受到限制。

市场目前正处于一个微妙的平衡点上,PCE数据暂时缓解了通胀担忧,但就业市场的不确定性仍悬而未决。对投资者来说,下周可能是近期最关键的一周,特别是那些对利率敏感的资产持有者。

我认为,即使美联储降息,市场反应也可能不会像许多人期待的那么剧烈,因为降息预期已经被很大程度地消化了。真正的变数在于降息的幅度和后续政策指引。

无论如何,做好准备迎接下周的市场波动吧,暑假结束后的第一波行情可能会格外猛烈。

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